采購管理_采購風(fēng)險控制(ppt 64頁)

1、采購風(fēng)險控制,本 章 主 要 內(nèi) 容采購風(fēng)險管理概述企業(yè)防范采購風(fēng)險的內(nèi)部控制采購風(fēng)險分散采購風(fēng)險轉(zhuǎn)移防止被供應(yīng)商控制的幾種方法,來自資料搜索網(wǎng)(www.3722.cn) 海量資料下載,§10-1 采購風(fēng)險管理概述,一、采購風(fēng)險的內(nèi)容所謂風(fēng)險，即某一行動的結(jié)果有多種可能而且不確定。企業(yè)風(fēng)險包含兩個層面的內(nèi)容。首先，風(fēng)險是事件在未來發(fā)生的可能性及其后果的綜合，包括風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等要素。風(fēng)險因素是引起或增

2、加風(fēng)險事故發(fā)生的機會或擴大損失幅度的條件，是風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險事故是指造成風(fēng)險損失的直接原因，意味著風(fēng)險的可能性轉(zhuǎn)化成了現(xiàn)實；風(fēng)險損失是風(fēng)險事故所帶來的物質(zhì)上、行為上、關(guān)系上和心理上的實際和潛在的利益喪失。其次，風(fēng)險與機遇如硬幣的兩面，二者在數(shù)量及性質(zhì)上成正比例的辯證統(tǒng)一關(guān)系，機遇蘊含于得到有效管理的風(fēng)險之中。企業(yè)風(fēng)險管理，是指企業(yè)在充分認(rèn)識所面臨的風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采用適當(dāng)?shù)氖侄魏头椒?，予以防范、控制和處理，以最小成本確保企業(yè)經(jīng)

3、營目標(biāo)實現(xiàn)的管理過程。,,采購風(fēng)險是企業(yè)所面臨的風(fēng)險之一，指在采購過程中由于各種意外情況的出現(xiàn)，使采購的實際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)相偏離的程度和可能性，包括人為風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和自然風(fēng)險。具體來說，如采購預(yù)測不準(zhǔn)導(dǎo)致物料難以滿足生產(chǎn)要求或超出預(yù)算，供應(yīng)商群體產(chǎn)能下降導(dǎo)致供應(yīng)不及時、貨物不符合訂單要求，呆滯物料增加，采購人員工作失誤，供應(yīng)商之間存在不誠實甚至違法行為，這些情況都會影響供應(yīng)預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)。,,二、采購的風(fēng)險分析（一）企業(yè)采購的外因型

4、風(fēng)險1、意外風(fēng)險。采購過程中由于自然、經(jīng)濟政策、價格變動等因素所造成的意外風(fēng)險。2、價格風(fēng)險。一是由于供應(yīng)商操縱投標(biāo)環(huán)境，在投標(biāo)前相互串通，有意抬高價格，使企業(yè)采購蒙受損失。二是當(dāng)企業(yè)采購認(rèn)為價格合理情況下，批量采購該種物資出現(xiàn)跌價而引起采購風(fēng)險。,,3、采購質(zhì)量風(fēng)險。一方面由于供應(yīng)商提供的物資質(zhì)量不符合要求，而導(dǎo)致加工產(chǎn)品未達(dá)到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，或給用戶造成經(jīng)濟、技術(shù)、人身安全、企業(yè)聲譽等方面造成損害。另一方面因采購的原材料的質(zhì)量有問題，

5、直接影響到企業(yè)產(chǎn)品的整體質(zhì)量、制造加工與交貨期，降低企業(yè)信譽和產(chǎn)品競爭力。4、技術(shù)進(jìn)步風(fēng)險。一是企業(yè)的制造產(chǎn)品由于社會技術(shù)進(jìn)步引起貶值，無形損耗甚至被淘汰，原有已采購原材料的積壓或者因質(zhì)量不符合要求而造成損失；二是采購物資由于新項目開發(fā)周期縮短，如計算機新機型不斷出現(xiàn)，更新周期愈來愈短，剛剛購進(jìn)了大批計算機設(shè)備，但因信息技術(shù)發(fā)展，所采購的設(shè)備已經(jīng)被淘汰或使用效率低下。,,5、合同欺詐風(fēng)險。一是以虛假的合同主體身份與他人訂立合同，以偽造

6、、假冒、作廢的票據(jù)或其他虛假的產(chǎn)權(quán)證明作為合同擔(dān)保。二是接受對方當(dāng)事人給付的貨款、預(yù)付款，擔(dān)保財產(chǎn)后逃之夭夭。三是簽訂空頭合同，而供貨方本身是“皮包公司”，將騙來的合同轉(zhuǎn)手倒賣，從中謀利，而所需的物資則無法保證。四是供應(yīng)商設(shè)置的合同陷阱，如供應(yīng)商無故中止合同，違反合同規(guī)定等可能性及造成損失。,,（二）企業(yè)采購的內(nèi)因型風(fēng)險1、計劃風(fēng)險。因市場需求發(fā)生變動，影響到采購計劃的準(zhǔn)確性；采購計劃管理技術(shù)不適當(dāng)或不科學(xué)，與目標(biāo)發(fā)生較大偏離，導(dǎo)致采

7、購中計劃風(fēng)險。2、合同風(fēng)險。一是合同條款模糊不清，盲目簽約，違約責(zé)任約束簡化，口頭協(xié)議，君子協(xié)定；鑒證、公證合同比例過低等等。二是合同行為不正當(dāng)。賣方為了改變在市場競爭中的不利地位，往往采取一系列不正當(dāng)手段，如對采購人員行賄，套取企業(yè)采購標(biāo)底；給予虛假優(yōu)惠，以某些好處為誘餌公開兜售假冒偽劣產(chǎn)品。而有些采購人員則貪求蠅頭小利，犧牲企業(yè)利益，不能嚴(yán)格按規(guī)定簽約。三是合同日常管理混亂。,,3、驗收風(fēng)險。在數(shù)量上缺斤少兩；在質(zhì)量上魚目混珠，以

8、次充好；在品種規(guī)格上貨不對路，不合規(guī)定要求；在價格上發(fā)生變形等。4、存量風(fēng)險。一是采購量不能及時供應(yīng)生產(chǎn)之需要，生產(chǎn)中斷造成缺貨損失而引發(fā)的風(fēng)險。二是物資過多，造成積壓，大量資金沉淀于庫存中，失去了資金的機會利潤，形成存儲損耗風(fēng)險。三是物資采購時對市場行情估計不準(zhǔn)，盲目進(jìn)貨，造成價格風(fēng)險。5、責(zé)任風(fēng)險。許多風(fēng)險歸根至底是一種人為風(fēng)險。主要體現(xiàn)為責(zé)任風(fēng)險。例如，合同簽約過程中，由于工作人員責(zé)任心不強未能把好合同關(guān)，造成合同糾紛?；蚴遣?/p>

9、購人員假公濟私、收受回扣、謀取私利。,,三、企業(yè)采購風(fēng)險管理程序采購風(fēng)險管理可分為四個階段： 1、風(fēng)險識別。對企業(yè)或供應(yīng)鏈面臨的潛在各種風(fēng)險進(jìn)行歸類分析，從而加以認(rèn)識和辨別。即確定何種風(fēng)險可能會對企業(yè)產(chǎn)生影響，并以明確的文檔描述這些風(fēng)險及其特性。,,風(fēng)險識別是一個反復(fù)進(jìn)行的過程，應(yīng)盡可能地全面識別企業(yè)可能面臨的風(fēng)險。對風(fēng)險進(jìn)行分類和歸納是風(fēng)險識別中常用的方法。風(fēng)險分類應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)所屬行業(yè)或應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)常見的風(fēng)險來源。例：技術(shù)方面的風(fēng)

10、險、時間安排方面的風(fēng)險及財務(wù)方面的風(fēng)險等。檢查表是風(fēng)險識別中非常有效的工具。根據(jù)積累的風(fēng)險數(shù)據(jù)和信息，特別是企業(yè)在風(fēng)險管理過程中形成的數(shù)據(jù)集合風(fēng)險管理知識庫，可以較為完整地開發(fā)和編制企業(yè)風(fēng)險檢查表。檢查表的好處是提高了風(fēng)險識別過程的效率。特別是企業(yè)進(jìn)行大量類似項目時，完全可以開發(fā)一套通用的風(fēng)險檢查表，以提高風(fēng)險識別過程的速度和質(zhì)量。,,2、風(fēng)險分析。即評估已識別風(fēng)險可能的后果及影響的過程。風(fēng)險分析可以選擇定性分析或定量分析方法，進(jìn)一步確

11、定已識別風(fēng)險對企業(yè)的影響，并根據(jù)其影響對風(fēng)險進(jìn)行排序，確定關(guān)鍵風(fēng)險項，并指導(dǎo)風(fēng)險應(yīng)對計劃的制定。  風(fēng)險指數(shù)體系是一個有效的風(fēng)險分析模型，主要用于表征整個企業(yè)的風(fēng)險程度。該體系根據(jù)風(fēng)險識別和風(fēng)險分析的結(jié)果，運用數(shù)學(xué)模型計算得到一組量化的風(fēng)險指數(shù)，從而實現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險的量化反映及橫向校核，并監(jiān)控風(fēng)險管理的績效。,,3、風(fēng)險應(yīng)對。即針對企業(yè)面臨的風(fēng)險，開發(fā)、制定風(fēng)險應(yīng)對計劃并組織必要的資源著手實施，目的是有效控制風(fēng)險，避

12、免風(fēng)險失控演變?yōu)槲C。風(fēng)險應(yīng)對計劃包括企業(yè)當(dāng)前及未來面臨的主要風(fēng)險類別，針對各類風(fēng)險的主要應(yīng)對措施，每個措施的操作規(guī)程，包括所需的資源、完成時間以及進(jìn)行狀態(tài)等。風(fēng)險應(yīng)對計劃形成之后，企業(yè)應(yīng)通過風(fēng)險管理體系確保計劃啟動時所必需的人力、物力等資源。4、風(fēng)險監(jiān)控。即在風(fēng)險管理全過程中，跟蹤已識別的風(fēng)險，監(jiān)控殘余風(fēng)險及識別新的風(fēng)險，確保風(fēng)險應(yīng)對計劃的執(zhí)行，評估風(fēng)險應(yīng)對措施對減低風(fēng)險的有效性，并形成風(fēng)險監(jiān)控報告。風(fēng)險監(jiān)控是企業(yè)風(fēng)險管理生命周期中

13、一種持續(xù)的過程，在企業(yè)經(jīng)營過程中，風(fēng)險不斷變化，可能會有新風(fēng)險出現(xiàn)，也可能有預(yù)期風(fēng)險消失。,,采購風(fēng)險可以通過以下方法予以管理：（1）風(fēng)險轉(zhuǎn)移。利用投保支付保費的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司；也可以通過部分非核心業(yè)務(wù)外包的方式轉(zhuǎn)移至其他企業(yè)。（2）風(fēng)險自留。利用一些企業(yè)內(nèi)部資源為損失進(jìn)行計劃，自己承擔(dān)部分或全部損失。（3）損失融資。利用金融衍生工具對風(fēng)險進(jìn)行對沖，如對沖由于利率、價格、匯率變化帶來的損失。（4）風(fēng)險控制。通過加強企業(yè)

14、內(nèi)部管理來規(guī)避、降低經(jīng)營風(fēng)險。,§10-2 企業(yè)防范采購風(fēng)險的內(nèi)部控制,任何事物都有風(fēng)險，但采購風(fēng)險也是可以通過一定手段和有效措施加以防范和規(guī)避的。（一）應(yīng)建立與完善企業(yè)內(nèi)控制度，加強教育，提高素質(zhì)。應(yīng)建立與完善內(nèi)部控制制度與程序，加強對職工尤其是采購業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)和教育，不斷增強法律觀念，重視職業(yè)道德建設(shè)，做到依法辦事，培養(yǎng)企業(yè)團隊精神，增強企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險防范能力，從根本上杜絕合同風(fēng)險。,,（二）加強對物資采購招標(biāo)與簽

15、約監(jiān)督。1、檢查物資采購招標(biāo)是否按照規(guī)范的程序進(jìn)行，是否存在違反規(guī)定的行為發(fā)生；采購經(jīng)辦部門和人員是否對供應(yīng)商進(jìn)行調(diào)查，選擇合格供應(yīng)商；是否每年對供應(yīng)商進(jìn)行一次復(fù)審評定。2、加強簽約監(jiān)督。檢查合同條款是否有悖于政策、法律，避免合同因內(nèi)容違法、當(dāng)事人主體不合格或超越經(jīng)營范圍而無效；通過資信調(diào)查，切實掌握對方的履約能力；對那些不講效益、舍近求遠(yuǎn)、進(jìn)人情貨等非正常情況嚴(yán)格審定；審查合同條款是否齊全、當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)是否明確、有否以單代約、手

16、續(xù)是否具備、簽章是否齊全。,,（三）加強對采購全過程、全方位的監(jiān)督。全過程的監(jiān)督是指從計劃、審批、詢價、招標(biāo)、簽約、驗收、核算、付款和領(lǐng)用等所有環(huán)節(jié)的監(jiān)督。重點是對計劃制定、簽訂合同，質(zhì)量驗收和結(jié)賬付款四個關(guān)鍵控制點的監(jiān)督，以保證不弄虛作假。全方位的監(jiān)督是指內(nèi)控審計、財務(wù)審計、制度考核三管齊下?？茖W(xué)規(guī)范的采購機制，不僅可以降低企業(yè)的物資采購價格，提高物資采購質(zhì)量，還可以保護采購人員和避免外部矛盾。,,1、加強對物料需求計劃、物資采購計

17、劃的審計。審查企業(yè)采購部門物料需求計劃、物資采購計劃的編制依據(jù)是否科學(xué)；調(diào)查預(yù)測是否存在偏離實際的情況；計劃目標(biāo)與實現(xiàn)目標(biāo)是否一致；采購數(shù)量、采購目標(biāo)、采購時間、運輸計劃、使用計劃、質(zhì)量計劃是否有保證措施。,2、做好合同鑒證審計。（1）審查簽訂經(jīng)濟合同當(dāng)事人是否具有主體資格，是否具有民事權(quán)利能力和行為能力。（2）審查經(jīng)濟合同當(dāng)事人意思表示是否真實。（3）審查經(jīng)濟合同主要條款是否符合國家的法律和行政法規(guī)的要求。（4）審查經(jīng)濟合同主

18、要條款是否完備，文字表述是否準(zhǔn)確，合同簽訂是否符合法定程序。通過審計鑒證，可以及時發(fā)現(xiàn)和糾正在合同訂立過程中出現(xiàn)的不合理、不合法現(xiàn)象；提請當(dāng)事人對缺少的必備條款予以補充；對顯失公平的內(nèi)容予以修改；對利用經(jīng)濟合同的違法活動予以制止，從而減少和避免經(jīng)濟合同糾紛的發(fā)生。,,3、做好對合同臺帳、合同匯總及信息反饋的審計。當(dāng)前，合同糾紛日益增多，如果合同丟失，那么在處理時會失去有利的地位而遭受風(fēng)險。因此，建立合同臺帳、做好合同匯總，運用先進(jìn)管理

19、手段，向相關(guān)部門提供及時準(zhǔn)確、真實的反饋信息，也是加強合同管理，控制合同風(fēng)險的一個重要方面。,,4、加強對物資采購合同執(zhí)行中的審計。（1）審查合同的內(nèi)容和交貨期執(zhí)行情況，是否做好物資到貨驗收工作和原始記錄，是否嚴(yán)格按合同規(guī)定付款。（2）審查物資驗收工作執(zhí)行情況，是否對物資進(jìn)貨、入庫、發(fā)放過程中，都要對物資進(jìn)行驗收控制。（3）對不合格品控制執(zhí)行情況審計，發(fā)現(xiàn)不合格應(yīng)及時記錄，并采取措施。（4）重視對合同履行違約糾紛的處理。合同履行

20、過程中違約糾紛客觀存在，若不及時處理，不僅企業(yè)的合法權(quán)益得不到保護，而且有可能使合同風(fēng)險嚴(yán)重化。,,5、加強對物資采購績效考核的審計。建立合同執(zhí)行管理的各個環(huán)節(jié)的考核制度，并加強檢查與考核，把合同規(guī)定的采購任務(wù)和各項相關(guān)工作轉(zhuǎn)化分解指標(biāo)和責(zé)任，明確規(guī)定出工作的數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，分解落實到各有關(guān)部門和個人，結(jié)合經(jīng)濟效益進(jìn)行考核，以盡量避免合同風(fēng)險的發(fā)生。,,（四）采購人員不能只考慮采購風(fēng)險 采購作為連接公司與供應(yīng)商之間的窗口和橋

21、梁、公司的輸入部門（營銷為輸出部門）、公司的利潤中心，不能只考慮預(yù)測和防范采購風(fēng)險，更應(yīng)該站在整個公司的角度上，考慮由此對公司制造、物流、財務(wù)、營銷、質(zhì)量、售后服務(wù)等各方面造成的影響。同時要注意核算企業(yè)總權(quán)益成本，而不只是采購成本，使得整個公司的利潤最大化、成本最低、風(fēng)險最小，從而由外向內(nèi)、由下向上對公司的管理進(jìn)行整合。,,為了更好地解決這方面的問題，提高總體利潤率，將風(fēng)險與損失降至最低，可以將采購部門劃分為貨源開發(fā)(sourcing)

22、小組與采購(buyer)小組。Sourcing主要負(fù)責(zé)成本控制、風(fēng)險防范、產(chǎn)品質(zhì)量與供貨商綜合能力評估(包括供貨商的物流狀況、售后服務(wù)、公司財力、整體管理能力等)；Buyer根據(jù)Sourcing提供的信息，結(jié)合公司的生產(chǎn)狀況與需求量進(jìn)行購買與跟蹤訂單。,§10-3 采購風(fēng)險的分散,分散是處理風(fēng)險的一種目標(biāo)導(dǎo)向方法，企業(yè)通過設(shè)置分散的方法來減少供應(yīng)風(fēng)險產(chǎn)生的不利影響而不是減少不利事件發(fā)生的可能性。具體來講，分散導(dǎo)向管理方法包括

23、以下三種措施。（一）存貨管理存貨管理即企業(yè)對自己本身所擁有的存貨進(jìn)行必要和有效的管理。其關(guān)鍵是維持一個適當(dāng)水平的安全存貨。對存貨進(jìn)行管理能夠有效減緩供應(yīng)風(fēng)險的不利影響。,,（二）供應(yīng)商代管存貨企業(yè)分散供應(yīng)風(fēng)險還可以通過要求供應(yīng)商代管存貨的方式來實現(xiàn)。把存貨交由供應(yīng)商代管就是要求供應(yīng)商承擔(dān)保管存貨的責(zé)任。選擇由供應(yīng)商代管存貨有可能是由于企業(yè)沒有自己的倉庫或者倉庫空間不夠又或者是將貨物由供應(yīng)商代管所需成本較低。當(dāng)然供應(yīng)商花在代管存貨上

24、的成本將以更高價格的形式轉(zhuǎn)嫁到采購企業(yè)身上。,,（三）多源供應(yīng)商使用多個可供選擇的供應(yīng)商也可以分散供應(yīng)風(fēng)險。之所以要使用多源供應(yīng)商是因為使用單一供應(yīng)商會出現(xiàn)過度控制、潛在的投機主義以及技術(shù)革新的缺乏等不利情況。相反，多源供應(yīng)商的使用卻通?？梢詣?chuàng)造一個更具有競爭力的供應(yīng)環(huán)境以及減少由供應(yīng)中斷和價格逐步上漲所帶來的風(fēng)險。,§10-4 采購風(fēng)險的轉(zhuǎn)移,在市場經(jīng)濟中，商品生產(chǎn)經(jīng)營者在生產(chǎn)經(jīng)營過程中會不可避免地遇到各種各樣的風(fēng)險，如

25、信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、價格風(fēng)險等。其中經(jīng)常面臨的風(fēng)險就是價格波動風(fēng)險，而商品價格波動的風(fēng)險如果得不到有效地轉(zhuǎn)移就會影響企業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營，企業(yè)利益也得不到保障。為了避免價格波動的風(fēng)險，最常用手段就是在期貨市場進(jìn)行套期保值。,,一、期貨交易的意義期貨交易從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來，在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協(xié)商的方式來簽訂遠(yuǎn)期合同，等合同到期，交易雙方以實物交割來了結(jié)義務(wù)

26、。交易者在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適應(yīng)這種業(yè)務(wù)的發(fā)展，期貨交易應(yīng)運而生。期貨市場的套期保值是指在期貨市場中買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨合約而補償因現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風(fēng)險。,,套期保值之所以能夠回避價格風(fēng)險，其基本原理在于期貨交易過程中

27、期貨價格與現(xiàn)貨價格盡管變動幅度不會完全一致但變動的趨勢基本一致?，F(xiàn)貨價格與期貨價格不僅變動的趨勢相同而且隨著期貨合約到期日臨近，兩者會趨于一致或相等。套期保值是用較小的基差風(fēng)險替代較大的現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險。期貨交易是投資者交納5%-10%的保證金后，在期貨交易所內(nèi)買賣各種商品標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式。一般的投資者可以通過低買高賣或高賣低買的方式獲取贏利。現(xiàn)貨企業(yè)也可以利用期貨做套期保值，降低企業(yè)運營風(fēng)險。,,二、期貨交易的特點1．以小博大

28、。期貨交易只需交納5-10％的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng)，使之具有 “以小博大” 的特點，交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買賣，節(jié)省大量的流動資金。2．雙向交易。期貨市場中可以先買后賣，也可以先賣后買，投資方式靈活。,,3．不必?fù)?dān)心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔(dān)保。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問題。4．市場透明

29、。交易信息完全公開，且交易采取公開競價方式進(jìn)行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。5．組織嚴(yán)密，效率高。期貨交易是一種規(guī)范化的交易，有固定的交易程序和規(guī)則，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)高效運作，一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。,,三、期貨交易的作用期貨交易是眾多的買主與賣主根據(jù)期貨交易所的規(guī)則，通過公開、公平、公正的方式而進(jìn)行的期貨合約的買賣，因而易于形成一種真實而權(quán)威的期貨價格，指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營活動，同時又為企業(yè)提供了避免市場價格風(fēng)險的機

30、會。因此，期貨交易具有舉世公認(rèn)的價格導(dǎo)向（Price Discovery）與風(fēng)險轉(zhuǎn)移(Risk Transfer)之功能，并已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中不可或缺的重要組成部分，在整個經(jīng)濟體系運行中具有不可估量的作用。,,1、防止商品實物市場的過度波動?，F(xiàn)貨市場與遠(yuǎn)期合同市場（統(tǒng)稱為商品實物市場）的價格之所以會造成反復(fù)的波動，主要是在于商品生產(chǎn)者與經(jīng)營者缺乏未來供求關(guān)系的明確信息指導(dǎo)，因此往往造成生產(chǎn)與經(jīng)營上的盲目性。而這種盲目性又加劇了商品

31、實物市場價格的波動，形成一個惡性循環(huán)。商品期貨市場則不同，它代表著眾多交易者的意向，因此，期貨價格往往具有代表性、真實性與權(quán)威性。另一方面，它對未來供求狀況具有預(yù)測性和導(dǎo)向性，期貨價格產(chǎn)生與傳播之后，就為生產(chǎn)者與經(jīng)營者提供了未來供求關(guān)系變化的明確的市場信號，從而可以減少生產(chǎn)與經(jīng)營的盲目性，進(jìn)而有利地防止實物市場商品價格的波動。,2、有利于商流與物流的分離，節(jié)約社會商品流通費用支出。在商品實物市場中，買者與賣者都是圍繞實體商品進(jìn)行交易的。

32、因此，一般有商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)手（簡稱商流），就有商品實體的位移（簡稱物流），商流與物流緊密相聯(lián)。如果商品流通渠道很長，轉(zhuǎn)換次數(shù)或流通環(huán)節(jié)較多，相應(yīng)地就會有商品實體的大量運輸、儲存與保管等物資活動，發(fā)生一大筆流通費用的支出，這不利于商品流通的發(fā)展。期貨交易是在商品交收期到來之前進(jìn)行的期貨合約的買賣，并不涉及實體商品的運動，無論期貨合約進(jìn)行了多少次倒手，它仍只是商品流通過程中商品價值的轉(zhuǎn)手，商品實體始終未動，直到期貨合約最后一次轉(zhuǎn)手后，才有商

33、品實體的交收發(fā)生。因此，期貨交易實現(xiàn)了商流與物流的合理分離，減少了很多物流環(huán)節(jié)，從而相應(yīng)地節(jié)省了社會商品的流通費用支出。,,3、有利于企業(yè)回避價格波動風(fēng)險。由于各種外部因素的影響，市場的供求狀況也會經(jīng)常出現(xiàn)異常的波動，由供求關(guān)系所決定的價格也會因此而經(jīng)常地出現(xiàn)波動。這種波動意味著市場價格風(fēng)險的存在。價格風(fēng)險的客觀存在對于各類企業(yè)來講，都是一種威脅。期貨交易則可以有效地轉(zhuǎn)移風(fēng)險和解除這種威脅。具體來說，是指可以通過期貨交易市場中的套期保值

34、方法來達(dá)到。,,四、套期保值的原則為了更好地實現(xiàn)套期保值的目的，必須注意以下程序和原則：1、交易方向相反原則套期保值者在進(jìn)行套期保值時必須同時或在相近的時間內(nèi)，在現(xiàn)貨市場和期貨市場上進(jìn)行方向相反的操作。只有這樣，保值者才能在一個市場虧損的同時一定會在另一個市場盈利，從而達(dá)到兩個市場的盈虧相互沖抵的目的。,,2、商品種類相同或相近原則套期保值者在進(jìn)行套期保值時，所選擇的期貨商品必須和已經(jīng)在現(xiàn)貨市場中買賣或即將買賣的商品相一致。只有

35、這樣，兩個市場的價格走勢才會趨向一致，反向操作才會實現(xiàn)保值的效果。如果交易的商品本身沒有期貨商品，保值者則可以采用“交叉套期保值”的作法，選擇一種與現(xiàn)貨商品種類不同但價格走勢相近的商品進(jìn)行保值。比如，可以用倫敦石油交易所的布倫特原油為西非卡賓達(dá)原油保值。,,3、應(yīng)選擇有一定風(fēng)險的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值如果市場價格較為穩(wěn)定或者市場的趨勢對自已的交易十分有利，那就不需進(jìn)行套期保值，因為保值交易是需支付一定費用的。比如，在反向市場出現(xiàn)時，未來

36、月份原油市場的價格要低于當(dāng)前月份，如果市場趨勢不出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，作為買方就沒有必要做套期保值。4、進(jìn)行價格短期走勢預(yù)測根據(jù)價格短期走勢預(yù)測，計算出基差的預(yù)期變動額，并據(jù)此制定出期貨市場盈利和止損的目標(biāo)，以及入市持倉的時間方案，并堅決予以執(zhí)行。,,五、套期保值的應(yīng)用 生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)面臨的價格波動的風(fēng)險最終可分為兩種，一種是擔(dān)心未來某種商品的價格上漲，另外一種是擔(dān)心未來某種商品的價格下跌。因此，期貨市場上的套期保值可以分為兩種最基本的操作方式

37、，即買入套期保值和賣出套期保值。,,（一）買入套期保值1、買入套期保值的概念買入套期保值是指交易者在現(xiàn)貨市場賣出商品的同時，在期貨市場買入同等數(shù)量的期貨，以防止在賣出現(xiàn)貨后因價格而帶來的損失。買入套期保值又稱多頭套期保值，是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多頭來保證現(xiàn)貨市場的空頭，以規(guī)避價格上漲的風(fēng)險。,,2、買入套期保值的操作方法交易者先在期貨市場上買入期貨合約，其買入的商品品種、數(shù)量、交割日都與將來在現(xiàn)貨市場上買入的現(xiàn)貨大致

38、相同。以后如果現(xiàn)貨市場價格真的出現(xiàn)上漲，他雖然在現(xiàn)貨市場上以較高的現(xiàn)貨價格買入現(xiàn)貨商品，但由于此時他可以在期貨市場上賣出原來買進(jìn)的期貨合約進(jìn)行對沖平倉而獲利，這樣用對沖后的期貨盈利來彌補因現(xiàn)貨市場價格上漲所造成的損失從而完成了買入套期保值交易。當(dāng)然在成功地規(guī)避價格上漲風(fēng)險的同時他放棄了價格下跌時獲取更低生產(chǎn)成本的機會。,,3、買入套期保值的利弊分析(1)買入套期保值能夠規(guī)避價格上漲所帶來的風(fēng)險。(2)提高企業(yè)資金的使用效率。由于期貨

39、交易是一種保證金交易，因此只用少量的資金就可以控制大批貨物，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度。(3)對需要庫存的商品來說節(jié)省了一些倉儲費用、保險費用和損耗費。事實上買入套期保值付出的成本是一旦采取了套期保值策略即失去了由于價格變動而可能得到的獲利機會，也就是說在規(guī)避對己不利的價格風(fēng)險的同時放棄了因價格可能出現(xiàn)對己有利的價格機會。即如果不做買入套期保值反而能夠獲取更大的利潤。,,4、買入套期保值舉例某棉麻公司與一紡織廠簽訂了購銷合同，需要在3個

40、月后交運100噸328棉花(10000元/噸)。棉花外銷價是比照交易當(dāng)天的市場價確定的，而三個月后的棉花是否漲價當(dāng)時還不知道，這就面臨著價格上漲損失的風(fēng)險。為了保證3個月后按時以10000元/噸的價格交貨，規(guī)避風(fēng)險的做法有兩種：,,第一種做法是在現(xiàn)貨市場上立即購進(jìn)100噸棉花儲存3個月以備交貨。這種辦法比較穩(wěn)妥，但需為此付出3個月的倉儲費用、保險費及貸款利息，而且要占用巨額流動資金。儲存3個月棉花的費用估計為：棉花占用資金：100噸&

41、#215;10000元/噸=1000000元利息按月息1%計為：1000000×1%×3(個月)=30000元倉儲費按3個月共支付總貨款的2‰計為: 100噸×10000元/噸×2‰=2000元保險費按每月1‰計共:3×1‰×100×10000=3000元三項共合計:30000+2000+3000=35000元,另一種做法是在期貨市場進(jìn)行買入套期保值。這可能會

42、出現(xiàn)以下幾種情形(表中數(shù)據(jù)僅舉例而設(shè))：,,從以上四種情況可以看出，前三種情況都比購現(xiàn)貨儲存2個月后發(fā)運的結(jié)果對棉麻公司有利，從而更接近于所要求的目標(biāo)，僅當(dāng)?shù)谒姆N情況出現(xiàn)時，棉麻公司要蒙受較大利益損失。但在實際操作中，期貨市場上棉花的價格在兩個月中的下跌有一個過程，現(xiàn)貨市場上棉花價格上漲也是逐漸的。因此，棉麻公司完全可以在未形成兩個月后的最終虧損結(jié)果時采取行動，以減少實際虧損。因此, 可以明顯看出運用買入套期保值可以有效地減少價格風(fēng)險

43、，降低商品成本。,,,（二）賣出套期保值1、賣出套期保值的概念賣出套期保值是指交易者在現(xiàn)貨市場買進(jìn)一批商品的同時，在期貨市場賣出同樣數(shù)量商品的期貨。賣出套期保值又稱空頭套期保值，是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價格下跌的風(fēng)險。,,2、賣出套期保值的操作方法交易者先在期貨市場上賣出期貨合約，其賣出的品種、數(shù)量、交割月份都與將來在現(xiàn)貨市場賣出的現(xiàn)貨大致相同，如果以后現(xiàn)貨市場價格真的出現(xiàn)下跌，他雖然在

44、現(xiàn)貨市場以較低的價格賣出手中的現(xiàn)貨商品，但是他在期貨市場上買入原來賣出的期貨合約進(jìn)行對沖平倉用對沖后的盈利彌補因現(xiàn)貨市場出售現(xiàn)貨所發(fā)生的虧損從而實現(xiàn)保值的目的。,,3、賣出套期保值的利弊分析（1）賣出套期保值能夠規(guī)避未來現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險。（2）經(jīng)營企業(yè)通過賣出套期保值可以使保值者今后工作的主要精力在于生產(chǎn)管理。賣出套期保值所付出的代價是保值者放棄了以后出現(xiàn)價格有利時獲得較高利潤的機會。,,4、賣出套期保值的舉例某種棉專業(yè)戶在7

45、月份預(yù)計，10月份可收獲10萬公斤皮棉，為了避免價格波動帶來的風(fēng)險，他想在7月份就為將要收獲的棉花確定一個最低的銷售價格8元/公斤。當(dāng)時現(xiàn)貨市場棉花價格是8元/每公斤。10月份棉花期貨價為7.5元/公斤(10月份是新棉大量上市的月份)。,第一種情況是該種棉專業(yè)戶運用了賣出套期保值來規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險，根據(jù)價格的變動可能會出現(xiàn)下列四種情況：,,以上只是四種典型價格漲跌情況下的分析，如果期貨市場價格和現(xiàn)貨市場價格升跌幅度與上面的例子不同時，

46、也會出現(xiàn)各種不同的結(jié)果。,,第二種情況是如果該種棉專業(yè)戶未作賣出套期保值。在9月份棉花市場可能出現(xiàn)的四種情況中，有三種情況賣出的棉價低于預(yù)期目標(biāo)8.0元/公斤而蒙受經(jīng)濟損失。如作了賣出套期保值，在期貨、現(xiàn)貨市場價格都下跌或都上漲時，該種棉專業(yè)戶完全有選擇期貨補進(jìn)的機會或及早平倉以減少損失。因此，期貨市場為生產(chǎn)者提供了規(guī)避風(fēng)險、確保其合理收益的功能，對穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、防止價格大幅度波動具有巨大的作用。,§10-5 防止被供應(yīng)商控

47、制的幾種方法,許多企業(yè)對某些重要原材料過于依賴同一家供應(yīng)商，導(dǎo)致供應(yīng)商往往能左右采購價格，對采購方施加極大的影響或壓力，這樣采購方就落入供應(yīng)商壟斷供貨的控制之中。企業(yè)只有惟一的一家供應(yīng)商，或者該供應(yīng)商受到強有力的專利保護，任何其他商家都不能生產(chǎn)同類產(chǎn)品，在這種情況下，采購方另尋門路不劃算，毫無疑問會被“套住”，處于進(jìn)退兩難境地。下面是一些常見的防止受供應(yīng)商控制的方法，采購方完全可以根據(jù)自己所處的環(huán)境選擇恰當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行反控制。,,（一）全

48、球采購 當(dāng)采購方得到許多商家的競價時，不管實際能供貨的有幾家，采購方準(zhǔn)有把握找到最佳供應(yīng)商。全球采購?fù)梢源蚱乒?yīng)商的壟斷行為。,,（二）另找一家供應(yīng)商獨家供應(yīng)有兩種情況，一種為供貨商不只一家，但僅向其中一家采購；另一種為僅此一家別無分號。通常前一種情況多半是采購方造成的，將原來許多家供貨商削減到只剩下最佳的一家。后一種情況則是供應(yīng)商造成的，如獨占性產(chǎn)品的供應(yīng)商或獨家代理商等。,,在前一種情況下,只要“化整為零”，變成多

49、家供應(yīng)商，造成賣方的競爭，對方自然不會任意抬高價格。除非技術(shù)上不可能，每個產(chǎn)品應(yīng)由兩個或更多供應(yīng)商供貨，規(guī)避供應(yīng)風(fēng)險，保持供應(yīng)商之間的良性競爭。不過，在后一種情況下，破解之道在于開發(fā)新來源,包括新的供貨商或替代品。當(dāng)然這并非能一蹴而就，必須假以時日。由于市場信息缺乏，因此在短期內(nèi)必須保持低姿態(tài)，不主動找供應(yīng)商洽談價格，避免供應(yīng)商借機漲價,討價還價的結(jié)果是買方依然吃虧，若能與供貨商建立良好的人際關(guān)系，簽訂長期合約，也可以避免采購方在缺貨時

50、必須支付很高的現(xiàn)貨價。,（三）注意業(yè)務(wù)經(jīng)營的總成本供應(yīng)商知道采購方?jīng)]有其他貨源，可能會咬定一個價，但采購方可以說服供應(yīng)商在其他非價格條件上做出讓步。總成本中的每個因素都可能使采購方節(jié)約成本。以下是一些潛在的節(jié)約成本機會：1、送貨：洽談適合采購方的送貨數(shù)量和次數(shù)，可以降低倉儲和貨運成本。 2、延長保修期：保修期不要從發(fā)貨日期開始計算，而從首次使用產(chǎn)品的時間算起。采購方始終可以堅持既然產(chǎn)品質(zhì)量不錯，從真正使用產(chǎn)品的時間起計算保修期又有

51、何不可的觀點。3、付款條件：只要放寬正常的付款條件，都會帶來節(jié)約。立即付款則給予折扣也是一種可行的方式。,,（四）一次性采購     如果采購方預(yù)計采購產(chǎn)品的價格可能要上漲時，這種做法是可行的。根據(jù)相關(guān)的支出和庫存成本，權(quán)衡一下將來價格上漲的幅度，與營銷部門緊密合作，獲得準(zhǔn)確的需求數(shù)量，進(jìn)行一次性采購。（五）利用供應(yīng)商的壟斷形象一些供應(yīng)商為自己所處的壟斷地位可能會不安的，畢竟各大國家都或多或少地進(jìn)行

52、反壟斷。鮮明的例子就是微軟公司，雖然他在世界上占據(jù)著壟斷地位，但也為自己的這種地位感到不安。因此，這樣的公司在受到指責(zé)利用壟斷地位時，即使一點不利宣傳的暗示也會讓他們坐臥不寧。,,（六）增強相互依賴性   多給供應(yīng)商一點業(yè)務(wù),比如在原材料需求量增加時，優(yōu)先考慮原來的供應(yīng)商，這樣就提高了供應(yīng)商對采購方的依賴性。在相互依賴性增強時，對方的控制能力必將會減弱。 （七）更好地掌握信息 要清楚地了解供應(yīng)商對采購方的依賴程度。供應(yīng)

53、商離不開采購方，采購方可以利用采購量最大的優(yōu)勢要求降價，此時供應(yīng)商會做出相當(dāng)大的讓步。 ',,（八）協(xié)商長期合同 長期需要某種產(chǎn)品時,可以考慮訂立長期合同。一定要保證持續(xù)供應(yīng)和價格的控制，采取措施預(yù)先確定產(chǎn)品的需求量以及需求增加的時機。 $（九）與其他用戶聯(lián)手 與其他具有同樣產(chǎn)品需求的公司聯(lián)合采購，由一方代表所有用戶采購會惠及各方。壟斷供應(yīng)澤被買賣雙方的例子很多。只有那些產(chǎn)出不高、效率低下的獨家供應(yīng)商才是采購方應(yīng)該痛下殺手

54、的對象。,,（十）讓最終客戶參與如果采購方能與最終用戶合作并給予他們信息，擺脫壟斷供應(yīng)商的機會也會隨之而來。例如，工程師往往只認(rèn)準(zhǔn)一個品牌,因為他們不了解其他選擇,，向他們解釋只有一家貨源的難處，他們往往就可以讓采購方采購截然不同的元件。 （十一）未雨綢繆，化解控制 如果供應(yīng)商在市場上享有壟斷地位,仗勢壓人，而采購方又不具備有效的手段與其討價還價，則最終結(jié)果勢必是采購方在無奈中俯首稱臣。輕則接受對方苛刻的價格和信用條款，重則使自己