職業(yè)經(jīng)理激勵約束法律機(jī)制研究.pdf

1、本文研究的是職業(yè)經(jīng)理，所謂職業(yè)經(jīng)理是相對于企業(yè)的股東或所有者而言的，他們是借助于他們所受到的專業(yè)訓(xùn)練或擁有的專業(yè)技能而走上管理崗位的人。目前在我國職業(yè)經(jīng)理制度中，一方面是對經(jīng)理的有效激勵不足，而另一方面則是對經(jīng)理的約束機(jī)制未起到根本作用。理論研究的缺失必然不利于經(jīng)理權(quán)制度的健全，與此同時(shí)我國公司立法存在的諸多缺陷又加劇了制度安排與公司實(shí)際運(yùn)作的沖突，經(jīng)理約束和經(jīng)理激勵問題更顯突出。因此，如何激勵和約束具有專門經(jīng)營與管理知識的經(jīng)理，使得其

2、行為符合股東利益、其目標(biāo)與股東目標(biāo)相一致是一個(gè)重要的課題，強(qiáng)化經(jīng)理的激勵約束機(jī)制刻不容緩，這是本文選題的意義所在。文章除去引言和結(jié)語，共分三部分。 第一部分，對職業(yè)經(jīng)理進(jìn)行激勵約束的一般法理分析和我國職業(yè)經(jīng)理激勵約束的現(xiàn)狀。第一，從人性的要求、契約的不完善、人力資本理論的崛起等角度分析了對經(jīng)理進(jìn)行激勵的理論基礎(chǔ)。第二，通過對人性的思考、權(quán)力特質(zhì)的探討、尤其是經(jīng)濟(jì)學(xué)中代理成本問題的解析等闡明了對經(jīng)理進(jìn)行約束的理論基礎(chǔ)。第三，指出了

3、現(xiàn)階段我國經(jīng)理內(nèi)部激勵約束機(jī)制中存在著經(jīng)理權(quán)設(shè)置的不合理、公司治理結(jié)構(gòu)的不完善、沒有形成有效的報(bào)酬機(jī)制等問題，而外部激勵約束機(jī)制中則存在經(jīng)理人市場和產(chǎn)品市場以及資本市場競爭的不足、沒有有效發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制的作用、缺乏經(jīng)理權(quán)利保護(hù)與救濟(jì)措施以及經(jīng)理義務(wù)責(zé)任體系的不完善等問題。 第二部分，職業(yè)經(jīng)理的內(nèi)部激勵約束機(jī)制。第一，要合理界定經(jīng)理的權(quán)限范圍，這是對經(jīng)理激勵約束的前提，文章指出了現(xiàn)階段立法的不足，分析了合理界定經(jīng)理權(quán)限范圍的必要性，

4、介紹了大陸法系和英美法系有關(guān)國家的情況，在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)的立法建議。第二，要發(fā)揮公司治理結(jié)構(gòu)對經(jīng)理的激勵約束作用，股東主要通過“用手投票”和“用腳投票”來實(shí)現(xiàn)對經(jīng)理的激勵約束，但“用手投票”和“用腳投票”也存在不足之處；在我國，董事會對經(jīng)理的激勵約束起著重要作用，但是立法上有不完善的地方需要加以改進(jìn)；雖然新《公司法》中賦予了監(jiān)事會廣泛的權(quán)利和程序保障，但仍存在缺陷，所以文章分別給出了立法建議。第三，要發(fā)揮合理報(bào)酬機(jī)制的激勵約束作用，

5、合理的報(bào)酬對經(jīng)理的激勵約束具有重要意義，合理的報(bào)酬機(jī)制包含著豐富的內(nèi)容，是長期激勵和短期激勵的相互配合，文章在借鑒西方國家尤其是美國有關(guān)經(jīng)理人報(bào)酬制度框架的基礎(chǔ)上，對構(gòu)建我國的經(jīng)理報(bào)酬機(jī)制提出了自己的建議并著重關(guān)注了股票期權(quán)的有關(guān)問題。 第三部分，職業(yè)經(jīng)理的外部激勵約束機(jī)制。第一，發(fā)揮市場競爭機(jī)制的作用，包括經(jīng)理人市場、產(chǎn)品市場和資本市場對經(jīng)理的激勵約束，在經(jīng)理人市場部分分析了經(jīng)理人市場為什么會對經(jīng)理人產(chǎn)生激勵和約束，在建立和完

6、善經(jīng)理人市場過程中方向和途徑的選擇應(yīng)注意的問題；分析了產(chǎn)品市場是如何實(shí)現(xiàn)對經(jīng)理的激勵約束的，我國產(chǎn)品市場的缺陷和完善；同樣資本市場部分也是分別分析了資本市場的作用、，我國的不足，并提出相關(guān)立法建議。第二，要發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制對經(jīng)理的激勵約束作用，首先從經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的角度闡述了聲譽(yù)機(jī)制的理論基礎(chǔ)，然后提出在構(gòu)建我國經(jīng)理聲譽(yù)機(jī)制時(shí)應(yīng)注意的四個(gè)方面的問題。第三，要完善經(jīng)理的保護(hù)與權(quán)利救濟(jì)機(jī)制，首先介紹了英美國家的相關(guān)制度，然后在此基礎(chǔ)上對我國經(jīng)理