并購交易中的律師盡職調(diào)查實務(wù)研究.pdf

1、盡職調(diào)查，也稱審慎調(diào)查，英文為“DueDiligence”，原意是適當(dāng)?shù)淖⒁?，?yīng)有的注意。布萊克法律詞典將“DueDnigence”解釋為“1)通常一個人在其調(diào)查過程中尋找適合的法律要求或解除義務(wù)時應(yīng)保持合理的謹(jǐn)慎；2)在公司和證券方面，尤指潛在的買家或證券經(jīng)紀(jì)人對目標(biāo)公司的調(diào)查和分析?！北M職調(diào)查的概念來源英美法，最早是用于證券市場對投資人的保護，后來被移入企業(yè)并購交易等活動中。本文中是指在市場經(jīng)濟活動中，律師、注冊會計師：投資銀行等服

2、務(wù)性專業(yè)中介機構(gòu)接受市場經(jīng)濟主體的委托，獨立地以其各自行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和勤勉盡責(zé)的專業(yè)準(zhǔn)則對委托事項進行適當(dāng)和審慎的專業(yè)性調(diào)查分析和評價，從而為市場經(jīng)濟主體最終的科學(xué)決策提供依據(jù)的整個過程。按照參與盡職調(diào)查行為的主體和側(cè)重的方面不同，一般可分為律師(法律)盡職調(diào)查、注冊會計師的財務(wù)盡職調(diào)查和投資銀行盡職調(diào)查。 文中以并購交易中發(fā)生的盡職調(diào)查流程為具體研究對象，深入分析此類盡職調(diào)查的目的是盡可能地認(rèn)知對方全部的、真實的情況，以平

3、衡并購雙方在信息認(rèn)知上的不對稱，從而盡可能使并購活動中的已經(jīng)存在和潛在法律風(fēng)險被減少和被控制到法律所包容的和并購方能承受的極限；提出律師在盡職調(diào)查過程中必須堅持獨立性、客觀性、完整性、針對性等基本原則。文中根據(jù)實務(wù)經(jīng)驗和公司法原理以及案例歸納律師參與盡職調(diào)查的一般操作步驟，強調(diào)在每個細(xì)節(jié)體現(xiàn)律師的職業(yè)謹(jǐn)慎。文中設(shè)計的具體的項目清單是適應(yīng)目前中國法律框架。根據(jù)中國律師現(xiàn)實有限的調(diào)查權(quán)，指出實現(xiàn)盡職調(diào)查的主要途徑。文中探討撰寫盡職調(diào)查報告的