混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下我國(guó)金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度的完善.pdf

1、20世紀(jì)80年代以來(lái)，在世界經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的浪潮推動(dòng)下，各國(guó)不斷的金融創(chuàng)新改變了傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式。各國(guó)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式逐漸從分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)變。金融經(jīng)營(yíng)范圍體制的改變，對(duì)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)行為都帶來(lái)了很大的變化。金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度，作為調(diào)整金融市場(chǎng)主體競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的法律規(guī)范，應(yīng)該對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)行為做出及時(shí)有效規(guī)范，以實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)法律制度的價(jià)值目標(biāo)，從而發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的優(yōu)勢(shì)，提高整個(gè)金融行業(yè)的績(jī)效。 我國(guó)自1993年確立金融

2、業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的原則以來(lái)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制在我國(guó)金融體制不完善、法律法規(guī)不健全、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)不高和監(jiān)管機(jī)制不健全的條件下，對(duì)金融業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但是應(yīng)該看到，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制已經(jīng)是世界金融發(fā)展的大勢(shì)所趨。特別是在加入WTO后，遵著金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放，外國(guó)金融集團(tuán)紛紛登陸中國(guó)市場(chǎng)。為適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，也迫于外國(guó)竟?fàn)幷叩膲毫?，我?guó)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”的原則開(kāi)始松動(dòng)，“十一·五規(guī)劃”把“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)”作為金融體制改革的一

3、條重要思路。在金融實(shí)務(wù)領(lǐng)域，金融各子行業(yè)之間的合作與競(jìng)爭(zhēng)更加明顯，綜合化經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)也正蓬勃發(fā)展。這都表明我國(guó)金融業(yè)正從分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制轉(zhuǎn)變。 混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制深刻地影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)：出現(xiàn)了新的經(jīng)營(yíng)組織形式——金融控股公司、加劇了市場(chǎng)集中度和金融業(yè)的跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，由此給競(jìng)爭(zhēng)行為帶來(lái)了很大的變化。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為是雙向聯(lián)系，相互影響，相互決定的關(guān)系。金融控服公司的出現(xiàn)，產(chǎn)生了諸如掩蓋交易等新

4、的限制競(jìng)爭(zhēng)行為，市場(chǎng)集中度的加劇則更加容易產(chǎn)生壟斷行為，跨行業(yè)的竟?fàn)幨沟酶?jìng)爭(zhēng)行為更加復(fù)雜、隱蔽和難以識(shí)別。如果不能有效規(guī)范這些競(jìng)爭(zhēng)行為，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制則無(wú)法發(fā)揮其有利于提高金融業(yè)效率的優(yōu)勢(shì)。然而，我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)法律制度，卻因種種原因而滯后于金融體制改革，無(wú)法在法律制度上給監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)行為提供支持。改革現(xiàn)有的金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度，針對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的變化做出相關(guān)的完善，是決定混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制能否在我國(guó)成功，并影響金融體制改革的重要問(wèn)題。 本

5、文從金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制概況入手，分析了混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制對(duì)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的影響，接著對(duì)我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)法律制度的缺陷與不足進(jìn)行了分析，認(rèn)為應(yīng)該根據(jù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的變化來(lái)完善我國(guó)現(xiàn)有的竟?fàn)幏芍贫?。最后，在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和結(jié)合本國(guó)實(shí)際的基礎(chǔ)上，提出了完善我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下金融竟?fàn)幏芍贫鹊牧⒎ńㄗh。本文共分四個(gè)部分。 第一部分：金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的影響。這一部分主要從三個(gè)方面進(jìn)行了分析。首先，界定了混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的

6、概念，指出本文的混業(yè)經(jīng)營(yíng)果狹義定義，即當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管者所指“綜合化經(jīng)營(yíng)”。其次，研究了混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制對(duì)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)帶來(lái)的影響，主要反映在：經(jīng)營(yíng)模式的變化——金融控股公司的出現(xiàn)、加劇了金融市場(chǎng)的集中度和加劇了金融業(yè)各子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)三方面。金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致了竟?fàn)幮袨榈淖兓?，因此該部分最后分析了混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制對(duì)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為的影響，認(rèn)為主要體現(xiàn)在掩蓋交易行為的出現(xiàn)、加劇了壟斷行為的出現(xiàn)和新的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為出現(xiàn)三方面。 第二

7、部分：我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)法律制度的檢討。這一部分認(rèn)為我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)法律制度的缺陷無(wú)法滿(mǎn)足混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的需要，主要從四個(gè)方面進(jìn)行了分析。首先分析了反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法律制度的缺陷，其次分析了反壟斷法律制度的空白，再次分析了金融控股公司法律制度的空白，最后分析了我國(guó)現(xiàn)有金融競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管法律制度的缺陷。 第三部分：國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度的借鑒。這一部分主要對(duì)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的外國(guó)金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度進(jìn)行了梳理，主要包括以下六個(gè)方面：

8、(1)立法模式；(2)價(jià)值目標(biāo)；(3)對(duì)不正當(dāng)竟?fàn)幮袨榈囊?guī)制；(4)對(duì)壟斷行為的規(guī)制；(5)對(duì)掩蓋交易行為的規(guī)制；(6)金融競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管制度。 第四部分：完善我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度的建議。本部分在結(jié)合第二部分(對(duì)我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度缺陷的分析)和第三部分(國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下金融競(jìng)爭(zhēng)法律制度的經(jīng)驗(yàn)借鑒)的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)法律制度在立法模式的選擇、價(jià)值目標(biāo)的完善、規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)行為法律制度的完善、金融控股公司法律制度的構(gòu)