基于死亡風(fēng)險下的聯(lián)合養(yǎng)老金基金.pdf

1、隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、醫(yī)療衛(wèi)生水平提升和生活方式的轉(zhuǎn)變,人類的壽命延長已成為一種必然趨勢。長壽從人的心里角度來看是件很開心的事,但同時也是一種風(fēng)險,尤其對于我國這樣的發(fā)展中國家。目前我國國民經(jīng)濟(jì)每年都保證著高速的增長,但由于我國人口基數(shù)過大,隨著壽命延長,人們年輕時期積聚的財富不足以彌補年老時期的開支,就會引發(fā)個人經(jīng)濟(jì)赤字,進(jìn)而產(chǎn)生長壽風(fēng)險。一般對于長壽風(fēng)險,大多數(shù)人是選擇了購買年金,特別是購買能夠滿足養(yǎng)老需求的年金保險。學(xué)者

2、們在與長壽風(fēng)險相對應(yīng)的角度定義了短命風(fēng)險,短命風(fēng)險是指個人在沒有用完自己的儲蓄的時候突然死亡所面臨的風(fēng)險。一般而言國外的學(xué)者把這兩個風(fēng)險統(tǒng)稱為死亡風(fēng)險(mortality risk)。
　　 面對著長壽風(fēng)險一般而言有兩種解決思路：一是購買終生年金(life annuity)二是參加聯(lián)合養(yǎng)老金基金(pooled annuity fund)。然而兩種方法都有一定的缺點,年金保險產(chǎn)品是依據(jù)一定時期生命表定價的.生命表在反映死亡率的改變

3、上具有滯后性。長壽趨勢下,死亡率降低會影響保險公司死差、利差和費差的計算,進(jìn)而對年金產(chǎn)品造成巨大的償付壓力。若不能提前做好規(guī)劃.保險公司的資金流動性將經(jīng)受嚴(yán)峻考驗。通常保險公司由于巨大的償付壓力而減少年金的支付,這使得年金產(chǎn)品購買者面臨著一定的風(fēng)險性。聯(lián)合養(yǎng)老金基金是一種集資辦法,所有的參加者共同使用一筆基金,每當(dāng)一個參股者死后,剩下的人得到一份增加的份額,最后一個活著的人或過了一定時間依然活著的人獲得剩下的所有金額。聯(lián)合養(yǎng)老金基金最大