創(chuàng)業(yè)板IPO上市財務(wù)造假問題研究——以欣泰電氣為例.pdf

1、目前，我國資本市場高速發(fā)展，而上市公司財務(wù)造假現(xiàn)象也頻頻出現(xiàn)。2009年10月，創(chuàng)業(yè)板正式登陸我國資本市場，創(chuàng)業(yè)板市場主要服務(wù)于那些成立時間短、規(guī)模小，但成長性比較高的創(chuàng)新型高科技企業(yè)，成立7年以來，創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展迅速，但是，越來越多的財務(wù)造假現(xiàn)象也隨之出現(xiàn)。2012年“創(chuàng)業(yè)板造假第一股”的萬福生科財務(wù)造假案第一次叩響了創(chuàng)業(yè)板IP0財務(wù)造假的警鐘，再到海聯(lián)訊IPO財務(wù)造假的曝光，人們發(fā)現(xiàn)一些公司為達(dá)到IPO上市要求、進(jìn)而上市融資，不惜進(jìn)

2、行財務(wù)造假，而這些創(chuàng)業(yè)板公司進(jìn)行財務(wù)造假，不僅會損害投資者尤其是那些中小股東的利益，而且可能會打擊他們的投資信心，嚴(yán)重影響我國創(chuàng)業(yè)板市場的良好發(fā)展。因此，本文對于我國創(chuàng)業(yè)板IPO財務(wù)造假問題進(jìn)行深入研究，有積極的理論及現(xiàn)實意義。
　　本研究結(jié)合最近引起大家關(guān)注的欣泰電氣IPO造假案例進(jìn)行分析，該案例是創(chuàng)業(yè)板IPO上市財務(wù)造假的典型代表之一，其財務(wù)造假數(shù)額巨大，舞弊手段比較典型，并且一改往日的輕處罰，被強(qiáng)制退市，成為創(chuàng)業(yè)板退市第一股

3、，一度成為人們討論的熱點話題。欣泰電氣財務(wù)造假現(xiàn)象典型，涉及面廣，凸顯了我國目前創(chuàng)業(yè)板IPO上市存在的問題，研究欣泰電氣IPO財務(wù)造假這一案例可以為預(yù)防和治理我國創(chuàng)業(yè)板IPO上市公司財務(wù)造假問題提供一些比較有參考性的啟示建議。論述了會計造假現(xiàn)象產(chǎn)生的背景和其帶來的諸多危害，認(rèn)真歸納整理了國內(nèi)外IPO財務(wù)造假的內(nèi)涵、動因、手段和防范的相關(guān)文獻(xiàn)并加以總結(jié)評述，以此提出了該課題的研究意義；其次，闡述了信息不對稱理論、內(nèi)部人控制理論和舞弊三角理

4、論三種理論，以此來作為本文欣泰電氣案例分析的理論基礎(chǔ)；然后總結(jié)了IPO財務(wù)造假的特征和主要的手段，為后文的案例分析提供了客觀基礎(chǔ)；再次，對欣泰電氣的公司背景進(jìn)行了簡單介紹，然后按照時間順序?qū)ζ銲PO造假過程進(jìn)行了整理，并對其所使用的舞弊手段進(jìn)行了介紹。接著，從欣泰電氣企業(yè)自身、中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管方面入手，分析了其IPO財務(wù)造假并最終成功IPO的原因；同時，對欣泰電氣進(jìn)行IPO財務(wù)造假的后果進(jìn)行了分析，與其他財務(wù)舞弊的企業(yè)一樣，欣泰電氣的財務(wù)

5、造假丑聞曝光以后，對各方面帶來了許多影響，如欣泰電氣被強(qiáng)制退市，所有的涉事人員和機(jī)構(gòu)均受到了處罰，損害了廣大投資者和公司內(nèi)部人員的利益，打擊了其對市場的信心等。雖然監(jiān)管層對IPO財務(wù)欺詐的處罰力度已不斷加強(qiáng)，毋庸置疑，肯定會對市場起到一定的警醒作用，但是我們還要根據(jù)市場的發(fā)展，制定更有針對性的對策來增強(qiáng)對證券市場的治理。所以本文從公司自身、中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)出發(fā)，提出了有針對性的遏制創(chuàng)業(yè)板IPO財務(wù)造假、推動我國證券市場良好發(fā)展的對策措