我國(guó)商業(yè)銀行外匯結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、2002年以來(lái)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛推出個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品，外匯結(jié)構(gòu)性存款也應(yīng)運(yùn)而生。所謂外匯結(jié)構(gòu)性存款是指銀行在普通外匯存款的基礎(chǔ)上，按照客戶(hù)對(duì)利率、匯率等資產(chǎn)價(jià)格的預(yù)期，嵌入與利率、匯率等相掛鉤的期權(quán)，再將這個(gè)“一攬子”的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品提供給投資者。外匯結(jié)構(gòu)性存款以其有限的風(fēng)險(xiǎn)、較高的收益以及靈活多樣的特征被廣大外匯投資者所認(rèn)可，適應(yīng)了投資者的需求，因此在市場(chǎng)上得到快速發(fā)展。
　　 本文運(yùn)用理論和實(shí)踐分析相結(jié)合的研究方法，在介紹關(guān)于外

2、匯結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)知識(shí)的同時(shí)，參照我國(guó)外匯結(jié)構(gòu)性存款發(fā)展的現(xiàn)狀，以市場(chǎng)上存在的產(chǎn)品為例，分析其特點(diǎn)、定價(jià)以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。本文共分為七個(gè)部分，運(yùn)用定性和定量的分析方法，在介紹外匯結(jié)構(gòu)性存款的基礎(chǔ)上，運(yùn)用二叉樹(shù)定價(jià)模型進(jìn)行實(shí)例定價(jià)研究，并對(duì)結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析。
　　 外匯結(jié)構(gòu)性存款作為一項(xiàng)創(chuàng)新性衍生金融產(chǎn)品，漸漸成為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中發(fā)展最快的領(lǐng)域，為銀行創(chuàng)造出新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)提升商業(yè)銀行的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力具有極