我國銀行外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的研究.pdf

1、本文研究了我國銀行外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。 隨著經(jīng)濟的發(fā)展和個人收入的提高，人們的理財需求迅速上升，理財市場前景廣闊，是銀行未來重要的利潤增長點之一，而外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品是外匯理財中最靈活、最個性化、最能滿足投資者風(fēng)險收益等各種偏好的產(chǎn)品。外匯理財產(chǎn)品是和人民幣理財產(chǎn)品相對立的概念，面對的投資者為持有外幣的國內(nèi)個人投資者，在傳統(tǒng)外匯存款儲蓄收益相對較小和投資者風(fēng)險偏好較小的“兩小”大環(huán)境下，外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以其“低風(fēng)險、高收益的”特點

2、為外幣理財愛好者的投資開拓了一個全新的渠道。 所謂外匯結(jié)構(gòu)性存款是一種特殊的外匯存款業(yè)務(wù)，是根據(jù)投資者所愿承擔(dān)的風(fēng)險強度及對匯率、利率等金融產(chǎn)品的價格預(yù)期，設(shè)計出的一系列風(fēng)險、收益程度不同的存款產(chǎn)品。投資者通過承擔(dān)一定的市場風(fēng)險獲取比普通利息更高的收益。結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)主要是將投資者收益率與市場狀況掛鉤，可與利率（美元LIBOR倫敦銀行同業(yè)拆借利率等）、匯率、信用主體等掛鉤，也可以根據(jù)投資者的不同情況量身度造。 全文分為六

3、章： 第一章是緒論，是針對全文研究之課題即外匯結(jié)構(gòu)性存款的背景介紹以及外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品研究之意義和問題提出。 第二章介紹外匯結(jié)構(gòu)性存款的基本概念和性質(zhì)，總結(jié)出了外匯結(jié)構(gòu)性存款的基本特點，并針對國內(nèi)各大銀行發(fā)行之典型產(chǎn)品按照本金有無風(fēng)險進行分類，闡述了外匯結(jié)構(gòu)性存款在國際國內(nèi)的發(fā)展背景和趨勢，最后羅列了國內(nèi)各家商業(yè)銀行外匯結(jié)構(gòu)性存款的實例進行具體條款的比較。 第三章著重介紹了期權(quán)定價的二叉樹數(shù)值原理，包括其簡單的

4、推導(dǎo)過程和變量的計算，二叉樹的擴展運用以及貫穿全文定價始末的風(fēng)險中性假設(shè)介紹。 第四章是外匯結(jié)構(gòu)性存款的實證研究與案例分析，作者對國內(nèi)各大商業(yè)銀行推出的存款產(chǎn)品按照本金有風(fēng)險類和本金無風(fēng)險類進行分類定價，本金無風(fēng)險類又分為4個小類，分別為收益固定型，收益遞增型，與利率區(qū)間掛鉤型和利率浮動收益封頂型，作者對不同的類型運用不同的定價原理做實證分析，從而獲得了目前市面上一些存款產(chǎn)品的理論價值，并通過和包括發(fā)行成本在內(nèi)的市場價值進行比較

5、，剖析差異原因以及進行深層次分析。 第五章是外匯結(jié)構(gòu)性存款對投資市場的影響，從個人投資者和銀行兩方面進行分析，先研究個人投資者對外匯結(jié)構(gòu)性存款這一理財產(chǎn)品的需求分析，進而進行其面臨的風(fēng)險分析，同時也研究了銀行青睞外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的原因分析即需求分析，進而進行其發(fā)行外匯結(jié)構(gòu)性存款時面臨的風(fēng)險分析。 第六章是外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的發(fā)展趨勢介紹，首先比較中、外資銀行關(guān)于開展外匯結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)時的優(yōu)劣勢，進而提出了國內(nèi)銀行關(guān)于開

6、展外匯結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)時存在的問題以及不足，展望了國內(nèi)銀行關(guān)于此業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢以及前景，并提出了作者本人認為較有建設(shè)性的意見和建議。 最后的結(jié)論高度概括了本文的主旨所在，強調(diào)了外匯結(jié)構(gòu)性存款作為一項創(chuàng)新性存款，符合我國高儲蓄率的國情，需要在定價理論、條款設(shè)計、發(fā)行實踐以及風(fēng)險的控制和管理上對國際銀行業(yè)此類業(yè)務(wù)作些借鑒，縮小差距，才能在越來越成熟且伴隨著越來越大競爭壓力的金融市場上，給自身帶來更高收益更小風(fēng)險的同時，在國際市場上也有