基于Copula-ALM模型的中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)共保體運(yùn)營(yíng)效果模擬研究.pdf

1、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由于其損失巨大、發(fā)生頻率低、存在區(qū)域高度相關(guān)等特征，使其不同于一般的風(fēng)險(xiǎn)，一直是風(fēng)險(xiǎn)管理上難點(diǎn)問題。我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)起步較晚，對(duì)于農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理也存在一些問題，對(duì)于巨災(zāi)缺乏有效的轉(zhuǎn)移分散手段。目前，各個(gè)保險(xiǎn)公司除了利用本身產(chǎn)品線和覆蓋區(qū)域來分散風(fēng)險(xiǎn)外，主要依靠向外購買商業(yè)再保險(xiǎn)和地方政府建立的巨災(zāi)準(zhǔn)備金。而近些年再保費(fèi)用高漲，地方政府債務(wù)危機(jī)，巨災(zāi)分散制度尚不完善等問題，迫使我國(guó)的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍處于暴露的狀態(tài)。
　　在這樣的外部環(huán)

2、境下，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)共保體是一種基于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、區(qū)域分散和聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，已經(jīng)成為目前各個(gè)保險(xiǎn)公司尋求的最佳解決方案。共保體在分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)上有著巨大優(yōu)勢(shì)，無論國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)都證明了這一點(diǎn)。2014年底，中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)共同體（簡(jiǎn)稱“農(nóng)共體”）的成立，代表著中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域的一次創(chuàng)新性嘗試，也標(biāo)志著我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。但農(nóng)共體如何運(yùn)營(yíng)和實(shí)施，還缺乏相應(yīng)的理論分析和數(shù)量模型研究作支撐。
　　本文針對(duì)上述問題，

3、展開了對(duì)共保體運(yùn)營(yíng)模式的研究。結(jié)合國(guó)內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，給出共保體運(yùn)營(yíng)的一般模式:共保成員將部分保費(fèi)轉(zhuǎn)移給共保體作儲(chǔ)備金，共保體承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，利用廣闊區(qū)域的不相關(guān)性，空間上分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，共保體為部分風(fēng)險(xiǎn)集體購買再保險(xiǎn)以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。本研究利用Copula-ALM模型構(gòu)建共保體的運(yùn)行模式，模擬其運(yùn)營(yíng)效果，著重比較了不同保費(fèi)轉(zhuǎn)移比例對(duì)共保體運(yùn)營(yíng)的影響，以及對(duì)比了內(nèi)部分散模式（僅依靠區(qū)域分散抵消風(fēng)險(xiǎn)）和組合模式（結(jié)合內(nèi)部分散和購買再保險(xiǎn)）下

4、的共保體運(yùn)營(yíng)效果。
　　經(jīng)過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)高保費(fèi)轉(zhuǎn)移比例能夠帶來高盈利，但由于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差;相反地，低保費(fèi)轉(zhuǎn)移比例下，雖然盈利方面表現(xiàn)不突出，但在風(fēng)險(xiǎn)分散和持續(xù)經(jīng)營(yíng)上，相對(duì)更加穩(wěn)定。相較于內(nèi)部分散模式，組合模式在對(duì)抗高風(fēng)險(xiǎn)和維持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性上體現(xiàn)出了一定優(yōu)勢(shì)，尤其是在面對(duì)發(fā)生極端風(fēng)險(xiǎn)，如洪水、地震等波及多個(gè)區(qū)域的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，組合模式的共保體可以有效抵抗巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
　　因此，農(nóng)共體的實(shí)施應(yīng)選取適當(dāng)?shù)谋ＹM(fèi)轉(zhuǎn)