大秦鐵路可轉(zhuǎn)換債券融資可行性研究及方案設(shè)計(jì).pdf

1、我國(guó)鐵路目前正處于飛速發(fā)展的時(shí)期，鐵路建設(shè)需要巨額的資金支持。我國(guó)鐵路目前呈現(xiàn)出以政府為主導(dǎo)的多元化融資體系，借鑒國(guó)外鐵路融資的經(jīng)驗(yàn)，吸收社會(huì)民間資本，解決鐵路的資金問(wèn)題。本文認(rèn)為鐵路運(yùn)輸業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資有利于企業(yè)獲取低成本的資金并且可以改善鐵路運(yùn)輸業(yè)上市公司的公司治理情況，因此發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資對(duì)鐵路運(yùn)輸業(yè)公司具有重要的意義。
　　本文采用理論分析和案例分析相結(jié)合的研究方法。由于國(guó)內(nèi)外把鐵路融資方式與可轉(zhuǎn)換債券具體結(jié)合的研究

2、較少，因此本文把可轉(zhuǎn)換債券融資方式運(yùn)用到鐵路運(yùn)輸業(yè)上市公司的研究中，探討了其可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的可行性。于是本文在理論分析基礎(chǔ)上，選取了與鐵路運(yùn)輸業(yè)相關(guān)的三家已發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的上市公司，對(duì)這三家上市公司的條款設(shè)計(jì)和發(fā)債前后財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，總結(jié)出對(duì)鐵路運(yùn)輸業(yè)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的借鑒意義。隨后本文選擇鐵路運(yùn)輸業(yè)中的龍頭企業(yè)——大秦鐵路作為切入點(diǎn)，對(duì)大秦鐵路的融資需求、融資工具比較、發(fā)行可轉(zhuǎn)債政策條件、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展前景以及近三年財(cái)務(wù)指標(biāo)做