證券分析師實地調研的行業(yè)內溢出效應研究.pdf

1、本文以深交所上市公司為研究對象，基于從深圳互動易平臺手動收集的2012年1月-2015年6月共計66380條分析師實地調研數(shù)據(jù)，結合盈余預測發(fā)布報告，展開以下研究:
　　1）分析師實地調研是否能夠提高盈余預測準確性;
　　2）實地調研是否具有溢出效應;
　　3）按照證監(jiān)會2012年行業(yè)分類標準，將深交所上市公司按照行業(yè)進行分類，針對具體行業(yè)中被分析師跟蹤預測的公司，當分析師對行業(yè)內公司進行調研后，對于行業(yè)內其他未被調研

2、的公司盈余預測的準確性是否高于未對該行業(yè)內公司進行過調研的分析師的預測準確性，從而判斷分析師實地調研在哪些行業(yè)是否具有行業(yè)內溢出效應。
　　研究結果表明:
　　1）實地調研后分析師盈余預測的準確性提高15％;
　　2）整體而言，實地調研具有溢出效應;
　　3）在行業(yè)C類:制造業(yè)，調研分析師對行業(yè)內未調研公司的預測準確性比未調研分析師的盈余預測準確性高20％，在行業(yè)I類:信息傳輸、軟件和信息技術服務類，準確性提高2