契約型私募基金法律規(guī)制研究.pdf

1、契約型私募基金自2014年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》發(fā)布以來得到了很快的發(fā)展，各路民間資本紛紛從以往通過信托渠道發(fā)行私募基金轉變?yōu)樽灾靼l(fā)行契約型私募基金，傳統(tǒng)金融機構也想借助契約型私募基金的優(yōu)勢擴大自身業(yè)務以獲取更多收益。但是由于法律的滯后性和這種新基金形式的實踐期間較短，導致這類基金在運行中出現(xiàn)了許多法律問題。
　　本文的研究目的包括理清契約型私募基金的法律概念、法律性質及其內部各主體間的法律關系。在此基礎上通過研究契約型

2、私募基金的運營模式，發(fā)現(xiàn)其在運行中出現(xiàn)的法律問題。這些法律問題有些是由于契約型私募基金在發(fā)展之初出現(xiàn)的不合法不合規(guī)行為導致的，有些則是因為目前我國法律制度在這方面的不完善導致的。將這些法律問題和由此導致的法律風險進行分類，在明確這些法律問題后，針對目前契約型私募基金存在的運行方面的不合法不合規(guī)行為進行法律上和操作上的規(guī)范;針對目前契約型私募基金存在的由于我國法律制度不完善導致的法律問題，先明確指出法律存在的不完善之處，再分析這種不完善產

3、生的原因，對于能夠從立法上彌補的缺陷提出相應的立法建議，對立法上不能彌補的缺陷或者契約型私募基金天生性質上的缺陷，從實踐操作的可行性和效益性兩方面著眼，提供實踐操作中的彌補方案。
　　本文的基本命題是:明確契約型私募基金的基本法律內涵，發(fā)現(xiàn)其運行中出現(xiàn)的法律問題并進行法律上的規(guī)制是契約型私募基金未來健康發(fā)展的基礎。本文的主要結論包括:1、契約型私募基金有廣義和狹義之分，目前急需法律規(guī)制的是狹義概念上的契約型私募基金。2、不應當認定

4、契約型私募基金具有民事主體資格，僅應當在登記方面確認基金財產權屬。3、可以通過設計基金持有人委員會和提倡契約型私募基金管理人發(fā)行結構化的基金的方式來加強對其風險的控制。4、應當充分發(fā)揮第三方機構對基金外部監(jiān)督的作用。
　　本文的新穎點在于:1、明確契約型私募基金不具備民事主體資格，也不存在主體資格的缺陷，而應當通過基金財產登記的方式解決其缺乏主體資格帶來的財產權屬不明問題。2、對基金業(yè)協(xié)會2016年新發(fā)布的加強契約型私募基金監(jiān)管的