基于小波多分辨分析及GARCH模型的股指預(yù)測(cè)研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)的全球化步伐的加快，金融市場(chǎng)在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所處的地位越來(lái)越重要。因而作為金融市場(chǎng)重要組成部分的股票市場(chǎng)，越來(lái)越受到國(guó)家的重視。我國(guó)的股票市場(chǎng)目前正處在發(fā)展時(shí)期，和國(guó)外一些發(fā)展成熟的股票市場(chǎng)相比，我國(guó)的股票市場(chǎng)波動(dòng)更加劇烈，并且更容易受到外界環(huán)境的影響。這種情況下股市風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大，進(jìn)而影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，使投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)加劇。因此就需要用科學(xué)的方法對(duì)股市波動(dòng)性進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。
　　隨著對(duì)股市波動(dòng)預(yù)測(cè)研究不斷拓展與深入

2、，研究人員根據(jù)不同的需要，已經(jīng)發(fā)展出多種不同預(yù)測(cè)方法，譬如模糊預(yù)測(cè)方法、小波分析預(yù)測(cè)方法、自適應(yīng)回歸預(yù)測(cè)、廣義自回歸條件異方差模型分析預(yù)測(cè)等。本文將小波多分辨分析與廣義自回歸條件異方差模型分析預(yù)測(cè)相結(jié)合，得到了小波分析-GARCH模型預(yù)測(cè)方法，得到了良好的預(yù)測(cè)效果。
　　本文主要分為五個(gè)部分。首先介紹了股指價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)對(duì)于國(guó)家金融調(diào)控以及個(gè)人投資的重要性及意義，分析了股票指數(shù)的波動(dòng)特點(diǎn)。第二部分介紹了小波多分辨分析及去噪理論。

3、第三部分是 ARCH模型的相關(guān)分析。第四部分是在上述基礎(chǔ)上引入了小波分析-GARCH模型預(yù)測(cè)方法，并選取滬深300股指的收盤(pán)價(jià)時(shí)間序列作為研究樣板進(jìn)行實(shí)證研究。最后一部分給出相關(guān)結(jié)論和討論。
　　本文的研究過(guò)程及結(jié)論表明：我國(guó)的滬深300指數(shù)和美國(guó)的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)相比具有更強(qiáng)的波動(dòng)性。從模型的選取過(guò)程中可以看出，滬深300指數(shù)具有一定的“杠桿效應(yīng)”，存在著信息沖擊的非對(duì)稱(chēng)性。之后的預(yù)測(cè)過(guò)程則表明將小波多分辨分析去噪引入GJR-