基于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的企業(yè)聲譽(yù)資本研究.pdf

1、隨著科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)融入到了我們生活的方方面面，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)與民間的金融借貸結(jié)合在一起時(shí)，就誕生了P2P網(wǎng)貸模式，也就是說(shuō)，P2P網(wǎng)貸模式是民間借貸的升級(jí)版本。由于P2P網(wǎng)貸模式操作靈活簡(jiǎn)便，并且對(duì)于傳統(tǒng)借貸模式起到了補(bǔ)充作用，對(duì)于發(fā)展普惠金融具有激勵(lì)作用，因此，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)迅速的在世界各地發(fā)展起來(lái)。美國(guó)的LendingClub、Prosper，英國(guó)Zopa以及中國(guó)的陸金所、宜人貸等，成為了全球P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的知名品牌。但是不可否認(rèn)

2、的是，在P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)上存在著嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn):第一是信用風(fēng)險(xiǎn)，第二為操作風(fēng)險(xiǎn)，第三是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);因此，如要降低P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，就需要從信用的角度，利用平臺(tái)的聲譽(yù)資本，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的行為進(jìn)行約束。
　　本文利用聲譽(yù)資本，從博弈論的視角，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的聲譽(yù)進(jìn)行分析。主要研究如何通過(guò)聲譽(yù)資本，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生激勵(lì)，從而降低平臺(tái)上的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，有以下三個(gè)方面影響著平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的激勵(lì):首先，是P2P平臺(tái)的初始聲

3、譽(yù)，即平臺(tái)進(jìn)入P2P行業(yè)時(shí)，是否合法規(guī)范，是否通過(guò)了監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格審核，是否取得了經(jīng)營(yíng)許可等，這些構(gòu)成P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的初始聲譽(yù)資本，對(duì)其今后的行為有著重要的約束作用;其次，是P2P平臺(tái)對(duì)自身聲譽(yù)資本的重視程度，聲譽(yù)資本是平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中逐步積累起來(lái)的，并且隨著聲譽(yù)資本的積累，使得P2P網(wǎng)貸平臺(tái)更加重視其聲譽(yù)，從而有更大的激勵(lì)維護(hù)著平臺(tái)的聲譽(yù)，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，嚴(yán)格審核借款人的信用狀況，從而達(dá)到控制平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的目的;第三，

4、政府對(duì)于P2P平臺(tái)的嚴(yán)格監(jiān)管;這分為兩個(gè)方面，第一，設(shè)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的進(jìn)入門(mén)檻，使得通過(guò)審核，得到P2P平臺(tái)資格的企業(yè)，獲得一個(gè)初始聲譽(yù);第二，在P2P平臺(tái)運(yùn)用過(guò)程中，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)于出現(xiàn)不履職的平臺(tái)，進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，從而倒逼著P2P平臺(tái)看重自身的聲譽(yù)資本，從而盡職的維護(hù)平臺(tái)聲譽(yù)，降低平臺(tái)的違約風(fēng)險(xiǎn)。在理論模型的基礎(chǔ)上，文章以中國(guó)e租寶和美國(guó)的LendingClub為例，進(jìn)行P2P網(wǎng)貸平臺(tái)聲譽(yù)資本的分析，認(rèn)為聲譽(yù)資本的確能夠?qū)?/p>