信用制度及其經(jīng)濟增長效應(yīng)研究.pdf

1、經(jīng)濟增長不僅決定于生產(chǎn)要素的積累與生產(chǎn)技術(shù)的改進,同時也取決于資源配置效率的提升。隨著商品經(jīng)濟的逐漸興起,交易在人類經(jīng)濟社會發(fā)展當中就起著舉足輕重的作用。從歷史上看,交易范圍的擴大與交易效率的提高是經(jīng)濟繁榮與社會發(fā)展的重要因素,也是促進分工深化與生產(chǎn)技術(shù)進步的重要動力。而制約著交易拓展的一個重要原因是信用的缺失,因此伴隨著交易的發(fā)展,約束交易主體以保障交易順利進行的信用制度也在不斷的演進與完善。然而,在古典與新古典經(jīng)濟增長模型當中,資源

2、的完全配置往往是模型的假定條件之一,交易也被認為是瞬間完成的,不存在交易成本,也不存在信用的問題。新制度經(jīng)濟學(xué)的崛起使我們可以借用交易成本這一理論工具對經(jīng)濟增長問題予以重新考察,作為交易約束機制的信用制度開始受到理論研究者的普遍關(guān)注。從實踐中來看,以美國為代表的西方發(fā)達國家經(jīng)過長期的積累建立了以信用信息共享體系為核心的現(xiàn)代信用制度,成為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。近年來,拉丁美洲、東南亞等地區(qū)的新興經(jīng)濟體也紛紛開始了信用制度的建設(shè)。在經(jīng)歷了

3、90年代企業(yè)“三角債”危機之后,我國對信用制度的建設(shè)也給予了高度的重視,從上世紀末開始,從中央到地方開始了信用體系建設(shè)的熱潮并取得了一定的成績。在這個過程中,對于信用制度的理解及對信用制度與經(jīng)濟增長關(guān)系的認識卻出現(xiàn)了見仁見智的現(xiàn)象,成為我國信用制度建設(shè)的一大障礙。信用的內(nèi)涵是什么?信用制度是如何產(chǎn)生及演進的,其內(nèi)在結(jié)構(gòu)與功能是什么?信用制度對于經(jīng)濟增長的內(nèi)在機制是怎樣及如何運行的?對于上述問題的解答成為本文的研究的出發(fā)點。本文試圖從交易

4、約束機制的角度,運用契約與交易成本理論對信用制度的產(chǎn)生、演進及其與經(jīng)濟增長之間的內(nèi)在關(guān)系進行深入的探討,并從實證分析的角度驗證信用制度的經(jīng)濟增長效應(yīng),為我國信用制度的建設(shè)提供相應(yīng)的理論依據(jù)。
　　 本文首先對信用制度的形成、內(nèi)在結(jié)構(gòu)、演進路徑及發(fā)展趨勢展開了分析。對于信用概念的解釋存在多個觀點,信用既是誠實、守信等道德品質(zhì)的體現(xiàn),又是經(jīng)濟體系中借貸關(guān)系的表示。從交易約束機制的角度,本文將信用界定為經(jīng)濟社會交易中各種契約關(guān)系的綜合

5、,即信用是促使交易順利進行的約束機制,是一種廣義上的契約關(guān)系。進一步將交易的信用約束劃分為道德約束階段、契約約束階段,本文分析了各個階段產(chǎn)生的內(nèi)在原理及局限性。正是因為道德與契約約束機制的缺陷,出于降低交易成本的需求,交易約束機制不斷自我演進與強化,現(xiàn)代信用制度才得以形成。在此基礎(chǔ)上,論文對信用制度的內(nèi)在結(jié)構(gòu)加以解剖,認為現(xiàn)代信用制度的核心要素包括信用制度環(huán)境、信用信息共享機制、失信懲戒機制三個部分。隨后從交易拓展與相應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展階段的角

6、度,分析了信用制度演進的路徑及內(nèi)在規(guī)律。
　　 進一步考慮信用制度對于經(jīng)濟增長的內(nèi)在機制。作為一種制度的變遷,信用制度發(fā)展的目的是為了降低交易成本。然而交易成本并非是一個簡單的概念,借助新興古典經(jīng)濟學(xué)的理論,本文將交易成本區(qū)分為外生交易成本與內(nèi)生交易成本。在解釋內(nèi)生交易成本概念的基礎(chǔ)上,論證了逆向選擇、道德風(fēng)險與內(nèi)生交易成本形成的內(nèi)在機理。通過建立起包含信用制度因素的博弈模型,本文分析了是否存在信用制度對于交易者策略選擇的影響,

7、認為信用制度是遏制交易者機會主義行為,降低內(nèi)生交易成本,促進交易效率的重要因素。為了更深入地討論信用制度與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系,本文在假定生產(chǎn)要素給定的前提下,以分工與交易成本為基礎(chǔ),建立了包含信用制度因素的經(jīng)濟增長模型,進一步說明了其對經(jīng)濟增長的影響。
　　 在理論分析的基礎(chǔ)上,本文進而從總體信用規(guī)模、商業(yè)信用、消費信用三個層面對信用制度與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系展開了實證分析。首先以信用規(guī)模為中介變量,闡述比較了美國、法國、巴西、中

8、國信用制度不同形態(tài)與發(fā)展階段,運用協(xié)整分析、脈沖響應(yīng)函數(shù)、方差分解等方法系統(tǒng)比較了四國經(jīng)濟的信用化率及信用制度對于經(jīng)濟增長的拉動效應(yīng)。其次,運用面板數(shù)據(jù)對我國商業(yè)信用對于企業(yè)績效、制度變遷對于商業(yè)信用的影響進行了綜合分析。最后利用主成分回歸方法以湖南省消費信貸數(shù)據(jù)對消費信用與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了研究。實證分析結(jié)果表明,不同的信用制度形態(tài)及完善程度對于經(jīng)濟增長有著較為顯著的差異。同時商業(yè)信用對于企業(yè)績效有著顯著的影響,且信用制度的發(fā)展