新三板項目財務(wù)盡職調(diào)查研究——基于“偉思創(chuàng)”公司案例.pdf

1、中圖分類號：D90UDC：300密級：公開學(xué)校代碼：11832河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士學(xué)位論文(學(xué)歷碩士)新三板項目財務(wù)盡職調(diào)查研究基于“偉思創(chuàng)刀公司案例ResearchonFinancialDue—DiligenceofNewOTCMarketProject—BasedonWeisiChuangcompanycase作者姓名：王晨陽指導(dǎo)教師：劉穎教授學(xué)科專業(yè)名稱：金融學(xué)論文完成日期：2017年3月摘要隨著新三板市場的火熱發(fā)展和規(guī)模擴張，越來越

2、多的中小企業(yè)加入股權(quán)融資的行列，相應(yīng)地證券公司對于新三板項目的承攬和承做也不斷增加。對于證券公司來說，新三板項目的承做可以增加公司的效益和色Ⅱ收，但同時也存在一定的風(fēng)險。由于掛牌新三板的企業(yè)大多為中小型的高科技企業(yè)，可能存在經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的情況；即使掛牌之后，這些企業(yè)由于還處于成長期的早期，很可能出現(xiàn)經(jīng)營不合規(guī)、股權(quán)流動性不足等闖題，一旦經(jīng)營管理不善還可能導(dǎo)致退市，這些不但對掛牌公司是一種損失，對于相應(yīng)的證券公司也是一種風(fēng)險。因此，在項

3、目的承攬、承做階段，證券公司從盡職調(diào)查的環(huán)節(jié)就要開始全方面的考察和輔導(dǎo)，將風(fēng)險發(fā)生的可能性降到最低。由于中小企業(yè)大部分風(fēng)險都屬于財務(wù)風(fēng)險，因此本文將研究重點放在財務(wù)盡職調(diào)查方面。本文從證券公司的角度出發(fā)，選擇了“偉思創(chuàng)”這樣一家2016年新掛牌的科技型企業(yè)作為案例分析對象，具有～定的典型性，從上市條件、盡調(diào)流程等方面與IPO項目大中型成熟企業(yè)進行異同對比，凸顯出新三板做盡職調(diào)查中的一些突出問題，如主營業(yè)務(wù)突出，股權(quán)單一、內(nèi)控制度不完善、

4、和諸多典型的財務(wù)風(fēng)險，最后通過發(fā)現(xiàn)新三板項目的一些特點和問題，為證券公司的財務(wù)盡職調(diào)查和中小企業(yè)掛牌新三板作出一些指導(dǎo)和改進意見。本文主要采用規(guī)范分析法和比較分析法，首先比較新三板公司與IPO公司在財務(wù)盡職調(diào)查方面的異同，然后進行具體案例分析發(fā)現(xiàn)對新三板掛牌公司在財務(wù)盡職調(diào)查過程中應(yīng)該注意的重點問題和解決方法，最后根據(jù)分析結(jié)果對券商和掛牌公司分別提出了在新三板掛牌過程中的工作建議。針對新三板輔導(dǎo)的券商，提出了明確持續(xù)督導(dǎo)的服務(wù)意識、調(diào)整