H公司重組并購財務(wù)盡職調(diào)查研究.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和資本市場的逐步完善，市場競爭日趨激烈，根據(jù)優(yōu)勝劣汰規(guī)律，在優(yōu)質(zhì)企業(yè)、劣勢企業(yè)中展開重組并購的活動愈發(fā)普遍。對重組并購方進(jìn)行盡職調(diào)查是重組并購過程中必不可少的環(huán)節(jié)，能合理有效規(guī)避重組并購中由于信息不對稱給并購方造成損失;盡職調(diào)查一般包括財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。
　　在財務(wù)盡職調(diào)查中，由于企業(yè)的復(fù)雜性、行業(yè)的多變性、參與財務(wù)盡職調(diào)查人員素質(zhì)及能力不可能估計、財務(wù)盡職調(diào)查的審核程序的嚴(yán)謹(jǐn)性等

2、因素，都可能導(dǎo)致財務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果與實際存在一定的差距。為了減少差距，或者為了減少或避免投資方在重組并購中出現(xiàn)由于財務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果信息不準(zhǔn)確而導(dǎo)致重組并購失敗，收購方通常會聘請資深的會計師事務(wù)所及審計師對目標(biāo)公司進(jìn)行財務(wù)盡職調(diào)查，而盡可能避免錯誤的信息導(dǎo)致投資失敗。
　　然而，重組并購財務(wù)盡職調(diào)查不同于其他一般性的常規(guī)審核，如:上市公司年度財務(wù)審核、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計等，重組并購財務(wù)盡職調(diào)查其目標(biāo)直接，即投資者關(guān)心的財務(wù)狀況、交易目的及實

3、現(xiàn)交易的前提因素以及投資者在交易前特別需要關(guān)注的其他問題。因此，在重組并購中財務(wù)盡職調(diào)查所實施的核查程序也有所不同，本文研究所提及的審核方法亦專門針對被收購公司具體情況制定。
　　本文從受收購方委托的會計師事務(wù)所角度，結(jié)合本人從事10年IPO審計及重組并購經(jīng)驗，研究如何對被收購方H公司進(jìn)行財務(wù)盡職調(diào)查，并對本次重組并購事項提供分析和判斷依據(jù)。本文主要有以下四部分內(nèi)容:第一章是緒論，主要說明本文的研究背景與意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究

4、方法、研究思路與框架以及研究貢獻(xiàn);第二章是財務(wù)盡職調(diào)查理論基礎(chǔ)，概述財務(wù)盡職調(diào)查的概念、目標(biāo)、方法、作用及重要性;第三章是H公司財務(wù)盡職調(diào)查案例分析，本章在概述交易背景、盡職調(diào)查程序及H公司概況基礎(chǔ)上，研究重組并購事項中中介機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行財務(wù)盡職調(diào)查來核實企業(yè)業(yè)績真實及可持續(xù)性以及稅務(wù)風(fēng)險。最后，結(jié)果分析及政策建議。向收購方提示H公司存在的財務(wù)風(fēng)險及重組并購后將會帶來的其他風(fēng)險、財務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果及本研究政策建議，以便使重組并購財務(wù)盡職調(diào)查