基于Stock-Watson型景氣指數(shù)方法的我國多維經(jīng)濟景氣分析.pdf

1、在全球經(jīng)濟一體化的背景下，我國經(jīng)濟周期性波動的市場化特征愈發(fā)顯著，因此，為了保證經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展，對宏觀經(jīng)濟的監(jiān)測就必不可少。作為監(jiān)測經(jīng)濟波動的工具，經(jīng)濟景氣指數(shù)的應(yīng)用逐漸發(fā)展起來。
　　20世紀60年代末，美國國家經(jīng)濟研究局(National Bureau of Economic Research，簡稱NBER)和美國商務(wù)部合作開發(fā)了合成指數(shù)(Composite Index)，作為監(jiān)測經(jīng)濟波動的指數(shù)工具。合成指數(shù)(CI)由于只是

2、將處于上升階段和下降階段的指標進行簡單的數(shù)值相比，使得一些人認為其缺乏嚴密的數(shù)學模型的支持，從而產(chǎn)生的結(jié)果不足以使人信服。此外，隨著我國市場經(jīng)濟的逐步發(fā)展，宏觀經(jīng)濟中各個領(lǐng)域展現(xiàn)出不同的波動周期，這些波動周期之間的相互影響是一個非常復雜的過程。這就導致傳統(tǒng)的單一的合成指數(shù)體系已經(jīng)不能夠滿足準確、全面的反映宏觀經(jīng)濟運行狀況的需要。
　　基于以上兩個問題，本文立足于使用建立在更加嚴密的數(shù)學模型上的Stock-Watson型景氣指數(shù)對我

3、國宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)構(gòu)建更為全面的多維框架景氣分析系統(tǒng)。對物價、消費、投資、出口、汽車、房地產(chǎn)和宏觀經(jīng)濟總量分別構(gòu)建SW景氣指數(shù)，從而形成對我國宏觀經(jīng)濟的多維SW景氣指數(shù)監(jiān)測體系。對比傳統(tǒng)的合成指數(shù)與本文所構(gòu)建的SW景氣指數(shù)，結(jié)果顯示SW景氣指數(shù)能夠準確的反映我國宏觀經(jīng)濟的波動情況，對于經(jīng)濟的轉(zhuǎn)折點更加敏感，而多維框架景氣分析方法又可以對我國宏觀經(jīng)濟進行更加準確全面的分析。在一定程度上，可以詳細的判斷出導致每次經(jīng)濟轉(zhuǎn)折的驅(qū)動因素，從而為宏觀調(diào)

4、控機構(gòu)能夠更加及時有效的調(diào)控宏觀經(jīng)濟提供更加具有針對性的政策建議。
　　本文使用的方法與傳統(tǒng)方法相比，主要不同有兩點:第一，本文所采用的Stock-Watson型景氣指數(shù)方法是基于完善的理論基礎(chǔ)和嚴密的數(shù)學模型的指數(shù)構(gòu)建方法，相比一些傳統(tǒng)的景氣指數(shù)構(gòu)建方法，具有更好的邏輯嚴謹性。第二，相比起當前我國經(jīng)濟監(jiān)測還是基于宏觀經(jīng)濟總量進行全局性的了解，本文采用多維框架分析方法，對宏觀經(jīng)濟的幾個重要維度分別建立景氣指數(shù)系統(tǒng)，通過綜合考慮宏觀