利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)影響及效應(yīng)研究.pdf

1、在整個(gè)利率自由化進(jìn)程中，作為金融和宏觀經(jīng)濟(jì)核心變量的利率隨著管制的逐步放開而加大波動(dòng)可能性，而作為重要金融微觀主體的銀行業(yè)會(huì)受到直接的沖擊，結(jié)合我國商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營狀況，利息收入在銀行整體收入中占比高，其他主營業(yè)務(wù)和非主營業(yè)務(wù)也多與利率掛鉤，利率波動(dòng)不確定性增大。作為利率市場(chǎng)化沖擊的一個(gè)方面，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類型變化和競(jìng)爭度進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的評(píng)價(jià)，可以判斷我國銀行業(yè)在社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中的作用、資金流向分配結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理的

2、變化，指導(dǎo)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型方向，進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)管控，發(fā)揮利率市場(chǎng)化的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)我國銀行業(yè)成功轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步增強(qiáng)我國銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭力。
　　本文結(jié)合利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)影響機(jī)理和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)形成機(jī)理，利用絕對(duì)集中度和相對(duì)集中度指標(biāo)判斷出了我國銀行業(yè)市場(chǎng)集中度變化的趨勢(shì)情況，并對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類型進(jìn)行判定，同時(shí)分析了銀行業(yè)競(jìng)爭趨緊產(chǎn)生的弱化脫媒效應(yīng)和對(duì)資金流向、風(fēng)險(xiǎn)控制的影響。本文首先梳理了利率市場(chǎng)化和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的相關(guān)理論，并結(jié)合哈佛學(xué)派SCP范式

3、和Herfindahl指數(shù)，對(duì)我國整個(gè)利率市場(chǎng)化時(shí)間跨度內(nèi)的銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭程度變化進(jìn)行了衡量，利用這兩項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值區(qū)間和趨勢(shì)變化來明確了市場(chǎng)集中程度和趨勢(shì)走向。在此基礎(chǔ)上，以芝加哥學(xué)派ESH范式為理論淵源，結(jié)合Panzar-Rosse模型進(jìn)行了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類型的判定。由于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類型變化，銀行的定價(jià)能力隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)而不斷削弱，由此，銀行業(yè)在社會(huì)融資體系中的作用發(fā)生了變化，即產(chǎn)生了弱化“金融脫媒”的效應(yīng)以及資金流向和風(fēng)險(xiǎn)控制的“倒逼效應(yīng)