利率市場化對銀行業(yè)市場結構影響及效應研究.pdf

1、在整個利率自由化進程中，作為金融和宏觀經濟核心變量的利率隨著管制的逐步放開而加大波動可能性，而作為重要金融微觀主體的銀行業(yè)會受到直接的沖擊，結合我國商業(yè)銀行的現實經營狀況，利息收入在銀行整體收入中占比高，其他主營業(yè)務和非主營業(yè)務也多與利率掛鉤，利率波動不確定性增大。作為利率市場化沖擊的一個方面，銀行業(yè)市場結構發(fā)生顯著變化，對市場結構類型變化和競爭度進行科學系統(tǒng)的評價，可以判斷我國銀行業(yè)在社會融資結構中的作用、資金流向分配結構和風險管理的

2、變化，指導商業(yè)銀行轉型方向，進行有效風險管控，發(fā)揮利率市場化的優(yōu)勢，促進我國銀行業(yè)成功轉型升級，進一步增強我國銀行業(yè)市場競爭力。
　　本文結合利率市場化對銀行業(yè)影響機理和市場結構形成機理，利用絕對集中度和相對集中度指標判斷出了我國銀行業(yè)市場集中度變化的趨勢情況，并對市場結構類型進行判定，同時分析了銀行業(yè)競爭趨緊產生的弱化脫媒效應和對資金流向、風險控制的影響。本文首先梳理了利率市場化和市場結構變化的相關理論，并結合哈佛學派SCP范式

3、和Herfindahl指數，對我國整個利率市場化時間跨度內的銀行業(yè)市場競爭程度變化進行了衡量，利用這兩項指標的數值區(qū)間和趨勢變化來明確了市場集中程度和趨勢走向。在此基礎上，以芝加哥學派ESH范式為理論淵源，結合Panzar-Rosse模型進行了市場結構類型的判定。由于市場結構類型變化，銀行的定價能力隨著利率市場化推進而不斷削弱，由此，銀行業(yè)在社會融資體系中的作用發(fā)生了變化，即產生了弱化“金融脫媒”的效應以及資金流向和風險控制的“倒逼效應