利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響的實(shí)證分析.pdf

1、20世紀(jì)90年代初，國(guó)有銀行的商業(yè)化改革標(biāo)志著中國(guó)金融體制開(kāi)始由政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型過(guò)渡。1993年，黨的十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》提出了利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想。銀行是運(yùn)營(yíng)資金的企業(yè)，利率是資金的價(jià)格，銀行業(yè)商業(yè)化改革一個(gè)很重要的方面就是引入競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)價(jià)格機(jī)制甄別需求、提高配置效率，從而達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)活力與競(jìng)爭(zhēng)力、提高銀行業(yè)績(jī)效的目的，也即是進(jìn)行利率的市場(chǎng)化改革。銀行的商業(yè)化改革將極大的依賴(lài)于利率市場(chǎng)

2、化改革的進(jìn)程。經(jīng)過(guò)多年的金融深化與金融改革，我們不禁提出以下問(wèn)題:(1)目前我國(guó)各類(lèi)商業(yè)銀行整體運(yùn)行效率情況如何？(2)利率市場(chǎng)化程度對(duì)各類(lèi)商業(yè)銀行的效率有著怎樣的影響？(3)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行影響差別的原因是什么，怎樣改進(jìn)？
　　為此，本文選取了4家國(guó)有商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行共14家商業(yè)銀行作為考察對(duì)象，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、

3、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行。首先，對(duì)1996-2010年中國(guó)利率市場(chǎng)化程度進(jìn)行測(cè)定。這一過(guò)程將對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化程度的測(cè)定分為兩個(gè)步驟:第一，選取2010年為基期年，并測(cè)定該年的利率市場(chǎng)化程度值;第二，根據(jù)其余年份出臺(tái)的利率市場(chǎng)化相關(guān)政策，利用檔次取值法，以基期值為初始值，倒推出其余年份的利率市場(chǎng)化程度值。其次，再采用14家商業(yè)銀行2000-2010年的職工人數(shù)、固定資產(chǎn)凈值、銀行存款總額作為投入變量，選取稅前利潤(rùn)、貸款總

4、額作為產(chǎn)出變量。選取投入導(dǎo)向型模型，在考慮規(guī)模報(bào)酬可變的情況下，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)DEA方法的VRS模型對(duì)商業(yè)銀行年度效率進(jìn)行測(cè)算。最終，結(jié)合上述兩點(diǎn)，建立Tobit模型對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，研究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行效率的影響。
　　研究結(jié)果表明:一方面，在樣本期間內(nèi)，樣本銀行的年度平均技術(shù)效率(crste)和規(guī)模效率(scale)波動(dòng)幅度較大，純技術(shù)效率(vrste)較為平穩(wěn)，但都無(wú)明顯變化趨勢(shì)。其中，股份制銀行的年度平均技術(shù)效率(cr

5、ste)和規(guī)模效率(scale)相對(duì)較高，國(guó)有銀行相對(duì)較低;年度平均純技術(shù)效率(vrste)二者有高有低，無(wú)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。另一方面，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的技術(shù)效率(crste)和規(guī)模效率(scale)有顯著的負(fù)影響。其中，相對(duì)于股份制銀行，利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有銀行的影響程度更大也更為顯著。此外，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)數(shù)Ln(GDP)、市場(chǎng)集中度CR4、不良貸款率NPL、盈利能力ROA、資產(chǎn)配置DR和上市虛擬變量OWNER也部分通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，它們對(duì)商