利率市場化對我國商業(yè)銀行盈利能力影響的實證研究.pdf

1、利率作為中國貨幣政策傳導的中介指標、宏觀經濟的重要杠桿，其水平高低決定著中國宏觀經濟的發(fā)展。1993年中國確定了利率市場化改革的基本思路，主要以央行基準利率為核心，由資金市場供給與需求決定為主導的利率水平決定體系，1996年6月中國正式實施利率市場化改革，第一步放開了對銀行業(yè)間拆借利率的管制，截至2015年10月24日央行取消對商業(yè)銀行等金融機構存款利率的限制，自此央行對利率的管制全面放開，但并不代表利率市場化改革的完成。銀行業(yè)的規(guī)模和

2、性質決定著中國商業(yè)銀行在金融市場中扮演著關鍵性的角色，其主要收入來源為存貸利率的差額。在利率市場化階段下，存貸利差由資金市場自主決定，造成商業(yè)銀行固定盈利能力模式受到極大沖擊。同業(yè)之間競爭資源，促使存貸利差進一步收窄，并且隨著近幾年房地產市場泡沫化的發(fā)展，商業(yè)銀行鎖緊信貸、提高房地產行業(yè)信貸要求，使得信貸業(yè)務的質量和數量無法進行優(yōu)質配比;2016年支付寶打造無現金支付方式，造成商業(yè)銀行實體網點存款等業(yè)務量迅速減少，轉賬、匯款類等手續(xù)費驟

3、降;2017年中國經濟發(fā)展較緩，商業(yè)銀行整體發(fā)展進入減速期。因此基于利率市場化改革的不斷深入，商業(yè)銀行該如何抓住機遇，轉變傳統(tǒng)固定盈利結構、獲取持續(xù)盈利變得至關重要。目前從短期來看利率市場化導致商業(yè)銀行存貸利差收窄、盈利能力出現下降，但是根據商業(yè)銀行的非利息收入占比以及中間業(yè)務收入的數據了解到商業(yè)銀行正處在轉型階段，主動改變收入結構、轉變傳統(tǒng)盈利模式，所以從長期角度來看商業(yè)銀行盈利能力將會得到提高、未來收入來源穩(wěn)定，減少對資金市場利率水

4、平的絕對依賴。
　　本文研究的主要目的是尋找利率市場化對商業(yè)銀行盈利產生何種影響、證實影響因素，并研究出這些因素具體影響程度和方向，最終提出相關對策建議。遵循這樣的研究目的，將本文內容分為5個章節(jié)，首先從導論部分開始，導論部分包含研究背景與意義、研究內容與方法、論文創(chuàng)新點與不足之處以及文獻綜述，其中文獻綜述部分包含國內外研究狀況，為本文創(chuàng)新尋找突破點;接著對利率市場化下中國商業(yè)銀行盈利現狀進行分析，分析出利率市場化改革階段商業(yè)銀行

5、盈利指標（總資產收益率等）出現下降趨勢，且信用風險不斷提高;緊接著闡述利率市場化影響機制，介紹利率市場化如何影響商業(yè)銀行凈利差、收入結構、金融中介地位三個方面，進而對商業(yè)銀行盈利能力產生影響;再接著選擇16家上市商業(yè)銀行在利率市場化加速階段四個時點的盈利指標數據進行配對樣本T檢驗，檢驗結果表明顯著。為了得到具體影響程度，本文通過構建利率市場化綜合指數和加入其他控制變量進行面板回歸分析，同時采用穩(wěn)健性檢驗進一步強化利率市場化對中國商業(yè)銀行