我國信托公司風(fēng)險控制模式研究——以中航信托為例.pdf

1、信托是基于信任基礎(chǔ)、把財產(chǎn)作為核心、以委托為交易方式的一種財產(chǎn)經(jīng)營、管理制度。信托公司因具有運轉(zhuǎn)便捷、靈活，具有融資、資產(chǎn)管理和社會公益等多種功能，使其在經(jīng)濟體系中的地位極其重要。作為發(fā)展規(guī)模僅次于銀行的信托公司，為中國金融業(yè)繁榮貢獻了重要力量，已經(jīng)成為金融業(yè)甚至經(jīng)濟繁榮的重要推力。信托公司進入中國已有近百年歷史，經(jīng)歷了幾代人的努力、沉浮之后，信托作為一種制度在中國得到了穩(wěn)步發(fā)展。其中，2008年全球百年不遇的金融危機的沖擊下，中國信托

2、公司逆流而上，煥發(fā)出了難以置信的生機，與國家“擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長”的政策同步，最大限度利用自己的長處，信托規(guī)模在2012年正式超越保險，成為第二大金融行業(yè)，達到174700億元。而在2016年信托規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長，正式跨入19萬億，達到歷史巔峰?；仡櫢母镩_放之后的中國信托行業(yè)的發(fā)展歷程，這期間伴隨著國內(nèi)外各種動蕩，諸如，兩伊戰(zhàn)爭、98亞洲金融危機、日本經(jīng)濟泡沫、美國金融危機、歐洲主權(quán)債務(wù)危機等，這些都對中國信托公司的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的

3、影響。而在整個涅槃過程中，中國信托業(yè)經(jīng)歷了“從無到有、從弱到強”的整個過程。
　　信托風(fēng)險一直貫穿于信托公司發(fā)展的始終。信托業(yè)歷經(jīng)五次整頓和“一法三規(guī)”等出臺，中國信托業(yè)逐步邁上正軌，迎來新的機遇和發(fā)展。但中國信托業(yè)仍然存在著諸多問題，比如內(nèi)部機構(gòu)不合理、管理凌亂、業(yè)務(wù)界定不合理、法律建設(shè)落后問題等。政府官員為了政績，不顧現(xiàn)行的法律法規(guī)強行迫使當(dāng)?shù)卣疄樾磐许椖刻峁┑谌綋?dān)保，這樣就完全擾亂了信托公司內(nèi)部正常的風(fēng)險控制體系面對當(dāng)?shù)?/p>

4、政府的擔(dān)保;投資者對信托公司發(fā)行的私募產(chǎn)品的運營狀況知之甚少，選購這些產(chǎn)品主要依賴于信托公司的聲譽和擔(dān)保方的認(rèn)可程度，但由于信托本身和擔(dān)保方的問題，很多信托產(chǎn)品的風(fēng)險并不能得到產(chǎn)品發(fā)行方很好的掌控;信用評級、方法等不到位，相關(guān)部門的監(jiān)管也不完善，這些使得信托產(chǎn)品的質(zhì)量殘次不齊，信用評估不能被準(zhǔn)確定位，市場交易信息的透明度不夠，投資者的信心也逐漸缺失，最后導(dǎo)致該信托產(chǎn)品的不被市場接受。觀察市場中已經(jīng)中止的信托產(chǎn)品，均為通過相關(guān)部門的信用評

5、級，其中原因涉及到產(chǎn)品的合法性、預(yù)期收益率過高、抵押物的真實價值、擔(dān)保方的的信譽和能力等問題，投資者如果單純聽信托公司的解釋是不夠的，承擔(dān)的投資風(fēng)險無疑也會更大。本文擬通過分析國內(nèi)信托公司風(fēng)險控制模式的現(xiàn)狀及不足，緊跟中國經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟發(fā)展的總體要求，針對信托公司風(fēng)險控制模式存在的問題，借鑒完善、先進、系統(tǒng)的風(fēng)險控制模式，幫助中國信托公司在風(fēng)險控制模式提供一些可行的意見。
　　本文的框架主要有五個組成部分，第一部分為本文緒論。主要

6、介紹文章的選題背景和意義、研究思路和方法、研究內(nèi)容和貢獻點以及不足之處，對全文的框架做了基本的概括。第二部分為信托控制風(fēng)險的文獻回顧及研究評述。主要梳理了國內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)形成的關(guān)于信托風(fēng)險控制的理論和文獻并進行了評述，為文章的后續(xù)研究做鋪墊。第三部分為中國信托風(fēng)險控制模式的現(xiàn)狀分析。本文立足中國信托公司的實際情況，采用多種方法對信托公司的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、風(fēng)險控制模式等進行詳盡的研究，并剖析造成信托控制風(fēng)險模式的可能原因。第四部分為中航信托公司的

7、風(fēng)險控制模式剖析。多個層面分析中航信托公司風(fēng)險控制模式存在的問題，并對中航信托公司在風(fēng)險控制模式出現(xiàn)的問題提出針對性的措施。本文最后一部分為本文的結(jié)論和政策建議。結(jié)論指出信托公司應(yīng)該要適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境，理論聯(lián)系實際，制定差異化的風(fēng)險控制體系，制定的實施細(xì)則應(yīng)涉及到組織結(jié)構(gòu)、流程、售后等多方面，提高信托公司的風(fēng)險管理能力。政策建議認(rèn)為減少信托風(fēng)險控制模式出現(xiàn)的問題，信托公司應(yīng)信用風(fēng)險管理及渠道的拓展工作，加強操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險的重