利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)壽險(xiǎn)影響及對(duì)策研究——以新華保險(xiǎn)為例.pdf

1、利率市場(chǎng)化給整個(gè)金融業(yè)帶來了非常多的變化。而在壽險(xiǎn)業(yè)中，保險(xiǎn)資金管理業(yè)務(wù)和承保業(yè)務(wù)一起，被視為保險(xiǎn)經(jīng)營的兩個(gè)車輪，隨著我國壽險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，其重要性日益凸顯。本文的研究內(nèi)容是，在利率市場(chǎng)化推進(jìn)的過程中，我國壽險(xiǎn)公司將面臨怎樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在利率市場(chǎng)中其最優(yōu)舉措是什么，如何在競爭中立于不敗之地。
　　總的來說，利率變動(dòng)會(huì)影響保險(xiǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和損益，也會(huì)影響理性投保人的投保行為和保單維護(hù)行為。利率市場(chǎng)化主要通過四個(gè)渠道影響保險(xiǎn)公司:一是

2、通過影響證券市場(chǎng)而影響保險(xiǎn)投資收益;二是通過影響保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率而影響產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)銷售;三是通過影響經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)需求進(jìn)而影響保費(fèi)收入;四是通過影響費(fèi)率進(jìn)而影響保險(xiǎn)經(jīng)營成本和承保利潤。
　　在我國推進(jìn)利率市場(chǎng)化過程中，我國的壽險(xiǎn)業(yè)規(guī)模能夠保持穩(wěn)定增長，一直占據(jù)保險(xiǎn)市場(chǎng)主導(dǎo)地位;但壽險(xiǎn)業(yè)競爭加劇，市場(chǎng)集中度逐漸下降;另外壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡，投資收益偏低。
　　通過SWOT分析，我們發(fā)現(xiàn)，壽險(xiǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于它兼具保障與金融雙重

3、功能、有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及壽險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。其劣勢(shì)則是對(duì)利率較敏感且綜合金融發(fā)展受限。利率市場(chǎng)化下，壽險(xiǎn)業(yè)的機(jī)遇在于市場(chǎng)服務(wù)效率的提升、監(jiān)管方式的靈活性更強(qiáng)、保險(xiǎn)需求的增加、償付能力的提高、保單額定利率的彈性、固定收益類投資收益的上升以及更多的投資選擇。而面臨的挑戰(zhàn)將會(huì)是費(fèi)率計(jì)算的難度加大、新產(chǎn)品開發(fā)壓力增加、短期保費(fèi)增速承壓、同質(zhì)產(chǎn)品競爭更激烈、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)加大以及投資收益的不穩(wěn)定。新華保險(xiǎn)極具代表性的壽險(xiǎn)企業(yè)，其優(yōu)劣勢(shì)都非常