我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對流動性風(fēng)險(xiǎn)影響的研究.pdf

1、商業(yè)銀行在一國的金融機(jī)構(gòu)體系中居于主導(dǎo)地位，在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著調(diào)劑資金余缺、實(shí)現(xiàn)資源配置的作用。銀行自有資本占比較少，主要通過流動性較高的負(fù)債為流動性相對較低的資產(chǎn)融資，高杠桿經(jīng)營使銀行面臨著潛在的流動性風(fēng)險(xiǎn)。2008年次貸危機(jī)使很多銀行陷入流動性危機(jī)，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，《巴塞爾協(xié)議III》提出了更加嚴(yán)格的資本和流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。本文通過研究銀行資本結(jié)構(gòu)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響，對銀行加強(qiáng)自身資本管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要意義

2、。
　　首先，本文從兩個角度界定了銀行的資本結(jié)構(gòu)：從公司金融角度，資本結(jié)構(gòu)是股東權(quán)益和負(fù)債的比例關(guān)系；從資本監(jiān)管角度，資本結(jié)構(gòu)是核心資本在總資本凈額中所占的比重。其次，本文分析了內(nèi)外部因素對銀行流動性的影響，并簡要闡述了流動性風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)和動態(tài)度量方法。最后，在前文的理論分析基礎(chǔ)上，采用我國40家商業(yè)銀行2007-2014年的年度數(shù)據(jù)，以流動性比率為被解釋變量，以資產(chǎn)負(fù)債率、核心資本凈額占比為資本結(jié)構(gòu)的代理變量，并將40家銀行分為國

3、有及股份制銀行、城市商業(yè)銀行兩組，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型檢驗(yàn)了資本結(jié)構(gòu)對流動性的影響。實(shí)證結(jié)果表明，負(fù)債在總資產(chǎn)中所占的比重越大，高杠桿經(jīng)營所引起的銀行潛在的流動性風(fēng)險(xiǎn)就越大；核心資本占比越高，銀行吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，就越能有效防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。
　　在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，本文從微觀和宏觀兩個角度提出了改善流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的對策建議。從微觀銀行管理角度看，銀行應(yīng)通過外源和內(nèi)源融資，適當(dāng)降低杠桿，提高核心資本，完善資本管理；應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，