我國商業(yè)銀行流動性風險的外部性研究.pdf

1、流動性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則之一，是維持商業(yè)銀行存在和發(fā)展的生命線。2007的金融危機中許多資本充足率達標的金融機構(gòu)，最終卻由于流動性不足而破產(chǎn)，由此事件中可以看出流動性對商業(yè)銀行乃至金融機構(gòu)的重要性。危機爆發(fā)之后，流動性風險的問題引起了巴塞爾委員會的高度重視，并于2010年迅速通過了巴塞爾協(xié)議Ⅲ。在巴塞爾協(xié)議Ⅲ中對流動性風險的識別、度量和監(jiān)測做出了明確的規(guī)定，并對各指標的達標時間也做出了詳盡的要求，為各商業(yè)銀行的流動性管理提供了參考

2、。同時，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中還提到了流動性風險的外部性，監(jiān)管當局在對各商業(yè)銀行的流動性風險進行監(jiān)管的同時，還要考慮銀行流動性風險對宏觀經(jīng)濟的影響，對流動性風險的監(jiān)管要向微觀審慎與宏觀審慎監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變，從而更好地維護金融市場的穩(wěn)定。
　　本文通過介紹商業(yè)銀行流動性風險理論和外部性理論，提出商業(yè)銀行流動性風險外部性的概念，并利用成本收益理論對商業(yè)銀行流動性風險的外部性進行了分析。除理論分析之外，本文從凈穩(wěn)定融資比率、存貸比、流動性比率和流動

3、性缺口等方面分析了我國商業(yè)銀行的流動性風險現(xiàn)狀，并結(jié)合同期宏觀經(jīng)濟運行狀況，分析了流動性風險對宏觀經(jīng)濟運行的影響。在此基礎上，以全國12家上市商業(yè)銀行為樣本，建立面板模型證明了商業(yè)銀行流動性風險對宏觀經(jīng)濟存在外部性。同時，為了剔除資產(chǎn)規(guī)模等因素的影響，本文還分別對國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行兩個子樣本進行了研究。
　　研究結(jié)果表明流動性風險本身及其通過銀行信貸渠道對宏觀經(jīng)濟存在負外部性，而通過貨幣政策渠道對宏觀經(jīng)濟的影響為正。子樣