保險公司入股對商業(yè)銀行運營效率影響的實證研究.pdf

1、隨著金融創(chuàng)新、金融一體化的快速發(fā)展，近年來商業(yè)銀行與保險公司的合作日益加深，他們之間的合作不再僅僅局限于產(chǎn)品的柜面銷售，而是更深層次的股權(quán)融合。目前，五家國有商業(yè)銀行與大部分股份制商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中都已經(jīng)引入了保險機構(gòu)，由此可見，這種銀行保險股權(quán)融合的深層次合作已經(jīng)成為一種趨勢。股權(quán)融合下的銀行和保險合作必然會造成商業(yè)銀行內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，而股權(quán)結(jié)構(gòu)作為商業(yè)銀行的根本，也是影響商業(yè)銀行內(nèi)部管理的最重要因素，它的變化也必將會對商業(yè)銀行

2、的運營效率產(chǎn)生影響。商業(yè)銀行的運營效率是其在金融市場競爭力的綜合體現(xiàn)，充分反映了商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力的高低，也是防范金融風險、推動銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。因此，本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化這一角度研究保險公司入股對商業(yè)銀行運營效率的影響具有十分重要的現(xiàn)實意義和參考價值。
　　基于以上理論，本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化來研究保險公司入股對商業(yè)銀行的運營效率的影響。根據(jù)當前我國保險公司入股商業(yè)銀行的情況，本文選取14家商業(yè)銀行2006到2

3、015年年報中資產(chǎn)負債表的財務數(shù)據(jù)和前十名股股東的持股情況，挑選出衡量商業(yè)銀行運營效率的三個指標和包含保險公司入股情況在內(nèi)的商業(yè)銀行運營效率影響因素，采用單指標以及綜合指標相結(jié)合的方法共同分析保險公司入股與商業(yè)銀行效率的關(guān)系。
　　在單指標分析中筆者從商業(yè)銀行的流動性、盈利性、安全性三個維度來研究保險公司入股對商業(yè)銀行運營效率的影響，然后根據(jù)選取的指標形成面板數(shù)據(jù)，建立回歸模型，以此來分析保險公司入股對商業(yè)銀行的運營效率的影響;在

4、綜合指標分析中筆者采用DEA數(shù)據(jù)包絡分析法，選取利息支出、營業(yè)費用、固定資產(chǎn)凈值為投入指標;而產(chǎn)出則選取存款額、貸款額以及凈利潤作為分析指標，利用CCR模型計算出樣本商業(yè)銀行的效率值，Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)來分析商業(yè)銀行運營效率的變化，最后使用統(tǒng)計模型研究銀行與保險合作關(guān)系對商業(yè)銀行運營效率的影響。
　　單指標分析結(jié)論:(1)入股的保險公司股權(quán)占比與商業(yè)銀行的流動性、盈利性成顯著地負相關(guān)關(guān)系，與安全性成顯著地正相關(guān)關(guān)系;(2

5、)入股的保險公司數(shù)目與商業(yè)銀行的流動性成顯著地正相關(guān)關(guān)系，與安全性關(guān)系并不顯著，與盈利性的關(guān)系不穩(wěn)健。綜合指標分析結(jié)論:(1)入股的保險公司股權(quán)占比與商業(yè)銀行的運營效率成顯著地負相關(guān)關(guān)系;(2)入股的保險公司數(shù)目與商業(yè)銀行的運營效率的關(guān)系不顯著。綜合以上結(jié)論可以看出，單指標分析和綜合指標分結(jié)論是一致的。
　　最后，文章針對保險公司入股對商業(yè)銀行運營效率影響實證分析的結(jié)論提出相關(guān)的政策建議:科學的引入保險資本，在控制保險資本占比的前