我國上市公司內部控制信息披露制度改進研究.pdf

1、在現代社會，信息的價值是毋庸贅述的。高質量的信息是構建完善資本市場的重要組成因素。然而，本世紀初期頻繁曝光的財務欺詐案件卻使投資者對上市公司披露的信息產生嚴重質疑，令資本市場蒙受重大損失。為提高財務報告的可靠性和重建投資者對資本市場的信心，美國國會于2002年通過《薩班斯-奧克斯利法案》（以下簡稱SOX法案）。該法案以法律的強制力迫使上市公司的關鍵管理人員定期披露內部控制評估報告和會計師事務所提交的內部控制審計報告，并對違規(guī)披露行為量以

2、重刑。中國財政部連同銀監(jiān)會等五部委也先后于2008和2010年頒布《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》（以下簡稱《基本規(guī)范》）和《企業(yè)內部控制配套指引》（以下簡稱《配套指引》），以此規(guī)范我國企業(yè)的內部控制建設工作。這兩份文件同時強制上市公司的董事會隨同年度報告披露本公司的內部控制信息。由此可見，內部控制信息披露問題已經受到世界各國的普遍關注。因此，研究如何改進內部控制信息披露制度對規(guī)范上市公司內部控制責任主體的披露行為具有十分重要的實踐意義。

3、>　　論文首先闡述內部控制信息披露的相關概念。然后從多重委托代理、信息不對稱、有效市場等經濟學理論出發(fā)，論述披露內部控制信息的重要意義以及利益相關者對相關信息的需求。目前，代理關系已經廣泛存在于公司生產經營的方方面面。委托人和代理人之間存在信息不對稱問題。信息不對稱理論認為不對稱信息會侵蝕市場效率，當不對稱問題達到極致時，甚至會造成市場失靈(Market failure)。內部控制信息披露作為管理當局向市場傳遞信號、緩解不對稱問題的手段

4、，有利于消除由不對稱信息造成的市場效率損失，保護利益相關者的合法權益，進而提高上市公司的經營管理效率，實現互利共贏。
　　論文隨后對中國深圳證券交易所主板公司的內部控制信息披露情況展開描述性統(tǒng)計分析。中國對內部控制信息披露制度的研究起步較晚。相關制度規(guī)范從零開始，經歷了一個不斷發(fā)展完善的過程。直至五部委頒布《基本規(guī)范》和《配套指引》，中國的內部控制制度框架才基本建設完成。為探析相關制度的執(zhí)行效果，筆者以2011年以前在深圳證券交易

5、所主板市場上市的公司作為研究對象，采用描述性統(tǒng)計的方法對樣本公司披露的內部控制自我評價報告和審計報告進行統(tǒng)計，分析樣本公司對內部控制制度的執(zhí)行情況。通過統(tǒng)計分析發(fā)現，目前中國上市公司的內部控制信息披露還存在信息含量低、責任主體不明確和披露格式不統(tǒng)一等問題。筆者從制度層面上考慮這些問題的成因，認為主要有:責任落實不到位、具體規(guī)范不完備以及外部監(jiān)管制度不完善三個因素。
　　本篇論文的研究目的和重點在于探索改進我國內部控制信息披露制度的

6、方法，進而規(guī)范上市公司的內部控制信息披露行為。美國率先進入強制性內部控制信息披露時代，并在該領域取得了豐富的研究成果和實踐經驗。筆者以對比中美兩國的相關制度為切入點，從內部控制責任主體、評價范圍、評價標準和評價方法四個方面對中美兩國的相關制度進行對比分析，發(fā)現兩國對內部控制制度的制定思路大致相同，但由于兩國制度產生的背景和運行環(huán)境不同，在具體規(guī)范上采取了差異化的設計，弗取得了不同的執(zhí)行效果。筆者在比較分析的基礎上，聯系我國的實際國情，借