商品期貨價格、通貨膨脹率與貨幣政策的互動關(guān)系——基于中國數(shù)據(jù)的分析.pdf_第1頁
已閱讀1頁,還剩70頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、本文以中國商品期貨市場的快速發(fā)展為研究背景,首先通過對以泰勒規(guī)則為代表的價格型貨幣規(guī)則,以及以單一貨幣規(guī)則為代表的數(shù)量型貨幣規(guī)則這兩類經(jīng)典貨幣規(guī)則進行拓展,分析了商品期貨市場的出現(xiàn)和發(fā)展對貨幣當局貨幣政策制定機制的影響,以此確立了商品期貨價格、通貨膨脹率與貨幣政策互動關(guān)系的理論分析框架。在此基礎(chǔ)上,本文利用1996年6月至2015年2月的中國通貨膨脹率、貨幣政策變量與商品價格指數(shù)數(shù)據(jù),先采用小波變換與時差相關(guān)系數(shù)相結(jié)合的方法分析了變量間

2、長期均值互動關(guān)系,后采用BEKK-MGARCH模型確認了變量間短期波動溢出效應(yīng)的存在,從而驗證了中國現(xiàn)階段確實存在“商品期貨價格——通貨膨脹率——貨幣政策”的雙向傳導(dǎo)機制。本文還發(fā)現(xiàn),商品期貨價格在中國目前的貨幣政策執(zhí)行及傳導(dǎo)機制中可以扮演“錨定變量”和“傳遞變量”兩種角色,能夠顯著縮短貨幣政策時滯,提高貨幣政策調(diào)控的準確性。并且,不同品種商品期貨在貨幣政策執(zhí)行及傳導(dǎo)機制中起到的作用也存在一定差異,總的來看,金屬、能化等工業(yè)品相關(guān)的商品

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論