我國通貨膨脹率的波動與組合預測研究.pdf

1、通貨膨脹水平一直是社會關(guān)注的焦點，它既關(guān)系到普通民眾的自身財富，又關(guān)乎社會經(jīng)濟發(fā)展與穩(wěn)定。改革開放以來，我國通貨膨脹率波動比較明顯，大部分時期處于通脹和通縮交替發(fā)生階段。2014年以來，隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，全球經(jīng)濟增長乏力，國際大宗商品價格大幅下跌，我國和全球經(jīng)濟又面臨陷入通貨緊縮的風險。通貨膨脹率作為政府宏觀調(diào)控最為重要的參照指標之一，其未來走勢將對我國宏觀政策產(chǎn)生重要影響，因此，對通脹率的預測就顯得尤為重要。我國最為常用的衡量通

2、脹指標為居民消費價格指數(shù)，即CPI。本文在前人的基礎上，通過組合預報方法對我國CPI的走勢進行預測，以提高預測方法的準確性。
　　本文首先對我國改革開放30多年來六次通脹周期進行分析，得出六次通脹周期的成因，根據(jù)我國通脹原因的不同，將通脹階段分為加入WTO之前和之后兩個時期，并得出新時期影響我國通脹的因素。其次，我們利用小波分解的方法對1990年以來的CPI序列進行分解，得到一層近似數(shù)據(jù)和五層細節(jié)數(shù)據(jù)，分別對六組數(shù)據(jù)進行時間序列建

3、模并預測，重構(gòu)得到小波分解的時間序列預測值。再次我們結(jié)合對我國通脹影響因素分析，選取具有先行效應的國際原油、鐵礦石、大豆等大宗商品價格變動率，制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)等經(jīng)濟先行指數(shù)，M2增長率、工業(yè)增加值率、通脹預期等進行滯后項回歸建立CPI多變量滯后回歸預測模型，并用多元模型和小波模型結(jié)合組合預報得到較為精確的預測結(jié)果。利用小波方法和多元回歸方法所得到的預測結(jié)果均比較好，而考慮到短期物價波動更容易受到外部