小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在首批七家小額貸款公司試點(diǎn)工作取得一定成效和地方政府的積極推動(dòng)下，各地小額貸款公司紛紛成立并正式運(yùn)營，成為適應(yīng)我國“三農(nóng)”和中小企業(yè)特點(diǎn)，具有中國特色的小額貸款新途徑。2008年5月中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)《小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)和規(guī)范我國小額貸款公司的發(fā)展。作為一種新型商業(yè)化小額貸款組織，我國小額貸款公司迅速發(fā)展的過程中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理問題日益突出，嚴(yán)重地影響著機(jī)構(gòu)可持續(xù)性發(fā)展和金融市場穩(wěn)定。在這一背景下，對小額貸款公司

2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理問題進(jìn)行系統(tǒng)研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 市場經(jīng)濟(jì)條件下，不同類型的金融機(jī)構(gòu)面臨著同樣的信用風(fēng)險(xiǎn)，但是信用風(fēng)險(xiǎn)特征和形成機(jī)理存在一定差異。各種類型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在一般信用風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，結(jié)合機(jī)構(gòu)自身特征、信用風(fēng)險(xiǎn)特殊性和實(shí)際運(yùn)作特征實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警和控制，選擇適宜的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)、評(píng)估方法和預(yù)警方法，才能實(shí)現(xiàn)有效信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。因此，研究從五個(gè)層次展開，首先從關(guān)系型借貸理論、軟信息理論兩個(gè)理論視角，回

3、顧相關(guān)理論研究和實(shí)證研究文獻(xiàn)，從中提煉小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理論觀點(diǎn)。其次，從主體缺陷、客體缺陷和外部因素等三個(gè)層面，剖析小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)及其特殊性的具體成因。對小額貸款公司、商業(yè)銀行和三類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)特征和信用風(fēng)險(xiǎn)管理特征進(jìn)行系統(tǒng)比較分析，形成小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論框架。再次，借鑒發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家現(xiàn)有小額貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)和評(píng)估方法，探討對小額貸款公司的適用性問題，并展開實(shí)證檢驗(yàn)和分析。第四，設(shè)計(jì)小

4、額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警運(yùn)作流程，確定了適宜的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)方法，并予以實(shí)例分析。第五，基于以上理論和實(shí)證研究結(jié)論，從內(nèi)部和外部兩個(gè)層面提出了加強(qiáng)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)控制的具體措施。
　　 研究從主體缺陷、客體缺陷和外部因素等三個(gè)層面，剖析小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)及其特殊性的具體成因。引入博弈論思想，分析完美信息單次博弈、完美信息重復(fù)博弈和不完全信息動(dòng)態(tài)博弈三種情況下，小額貸款公司和貸款客戶之間借貸關(guān)系的實(shí)質(zhì)，即二者之間屬于典型的關(guān)

5、系型借貸，關(guān)系緊密程度決定著貸款決策的主要依據(jù)——軟信息的獲取數(shù)量和質(zhì)量。
　　 基于對現(xiàn)有小額貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的梳理，形成小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的三個(gè)特征維度——客戶特征維度、貸款特征維度和關(guān)系特征維度。以一系列實(shí)地調(diào)研、開放式訪談和調(diào)查問卷方式獲得的第一手?jǐn)?shù)據(jù)資料和信貸檔案第二手資料為依據(jù)，首先采用隸屬度分析法選取客戶特征維度和貸款特征維度評(píng)估指標(biāo);然后運(yùn)用因子分析法確定關(guān)系特征維度評(píng)估指標(biāo)，通過信貸員參與的一

6、系列貸款業(yè)務(wù)和社會(huì)活動(dòng)衡量軟信息的獲取數(shù)量和質(zhì)量;最后運(yùn)用Forwardstepwise approach和Back stepwise approach對所選取評(píng)估指標(biāo)的合理性予以實(shí)證檢驗(yàn)，確定了小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。根據(jù)小額貸款公司不同發(fā)展階段的軟信息獲取難易度、有效性和客戶提供信息的可靠性等軟信息特質(zhì)以及樣本數(shù)據(jù)限制，構(gòu)建了階段性小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法——發(fā)展初期基于軟集合的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和發(fā)展成熟期基于三個(gè)特征

7、維度的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。運(yùn)用信用評(píng)分模型優(yōu)劣評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對現(xiàn)有各種小額貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的評(píng)估效果予以實(shí)證檢驗(yàn)和比較，提出了適宜的小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法——交叉驗(yàn)證概率神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。
　　 研究設(shè)計(jì)了小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警運(yùn)作流程，通過對貸后信用風(fēng)險(xiǎn)警源因素的分析，運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)與灰色系統(tǒng)理論相結(jié)合的模糊灰色綜合評(píng)價(jià)方法，充分利用各類外部信息來源、專家經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)評(píng)判信息的模糊性與灰性，提高預(yù)警結(jié)論的客觀性和前瞻性，并以某?。▍^(qū)