我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)問題研究.pdf

1、科創(chuàng)型中小企業(yè)是具有“輕資產(chǎn)、高成長、高風(fēng)險(xiǎn)”特點(diǎn)的企業(yè)，在初創(chuàng)期難以獲得商業(yè)銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資，使得融資問題嚴(yán)峻。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融脫媒的深入發(fā)展，使得商業(yè)銀行亟需創(chuàng)新業(yè)務(wù)，開拓盈利空間。在這樣的背景下，投貸聯(lián)動(dòng)應(yīng)運(yùn)而生。投貸聯(lián)動(dòng)的開展既為科創(chuàng)型中小企業(yè)開創(chuàng)了融資新途徑，也為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了有益嘗試。
　　投貸聯(lián)動(dòng)是商業(yè)銀行與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)以“債權(quán)”+“股權(quán)”的形式為科創(chuàng)型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的新模式。從2016

2、年4月投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)單位公布以來，試點(diǎn)銀行已取得初步發(fā)展，且非試點(diǎn)銀行也在積極嘗試投貸聯(lián)動(dòng)，期望成為第二批試點(diǎn)。但投貸聯(lián)動(dòng)的初步試水也使其面臨受法律限制、投資風(fēng)險(xiǎn)高、業(yè)務(wù)機(jī)制不完善等問題。
　　本文首先根據(jù)投貸聯(lián)動(dòng)的開展現(xiàn)狀，對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)模式進(jìn)行了優(yōu)勢(shì)比較和委托代理模型分析，并以中關(guān)村銀行為樣本分析了認(rèn)股權(quán)貸款模式。其次通過對(duì)比商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，介紹了投貸聯(lián)動(dòng)在業(yè)務(wù)審批、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)和管理等方面的獨(dú)特性。并以美國硅谷銀行和英國中小企