利率市場化背景下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究.pdf

1、利率市場化一直是我國金融改革工作的重點,并隨著2012年我國首次存款利率上浮以及《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》的發(fā)布呈現(xiàn)明顯的加速趨勢。利率市場化從長遠(yuǎn)來看,有利于增加我國金融市場活力,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但與此同似乎也為商業(yè)銀行的經(jīng)營和風(fēng)險管理帶來了挑戰(zhàn)。
　　根據(jù)西方利率市場化的經(jīng)驗,伴隨著利率市場化的進(jìn)程,商業(yè)銀行的各種金融風(fēng)險將明顯增加,以利率風(fēng)險為代表的市場風(fēng)險將有明顯的上升。商業(yè)銀行行業(yè)競爭加劇,銀行利差收窄,價格將成為

2、非常關(guān)鍵的競爭因素,高息攬存和高風(fēng)險貸款將有所增加,商業(yè)銀行的逆向選擇效應(yīng)將可能在一定時期內(nèi)出現(xiàn)。除了行業(yè)內(nèi)部,來自證券、保險、投資等領(lǐng)域企業(yè)的競爭,將使商業(yè)銀行的資金來源在一定程度上出現(xiàn)流失。
　　西方發(fā)達(dá)國家在利率市場化過程中,商業(yè)銀行以及學(xué)術(shù)界經(jīng)過不斷地摸索研究,逐漸建立和發(fā)展起來一套資產(chǎn)負(fù)債管理體系,可以有效的管理利率風(fēng)險,提高經(jīng)營管理水平。
　　我國的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理目前仍處于起步階段,長期的利率管制導(dǎo)致商業(yè)銀

3、行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理,在完全利率市場化情景下將面臨巨大的利率風(fēng)險。通過研究我國近幾年的管制下基準(zhǔn)利率以及市場化程度較高的SHIBOR利率運行情況,可以發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行面臨的市場化利率將在重定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、收益曲線風(fēng)險、選擇權(quán)風(fēng)險幾個方面均有顯著提高。
　　根據(jù)對某典型城市商業(yè)銀行實際資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及利率風(fēng)險情況的分析,建議我國商業(yè)銀行逐步建立完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系,以經(jīng)濟(jì)資本為基礎(chǔ),通過加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債組合管理,強(qiáng)化定價管理,推進(jìn)金