基于滬深300的多層次最優(yōu)化證券投資組合研究.pdf

1、科學(xué)的證券投資分析是投資者獲得成功的關(guān)鍵。投資者從事證券投資是為了獲得投資回報--預(yù)期收益，但這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價的。投資者優(yōu)化投資組合的原因是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險。通過優(yōu)化投資組合可以在收益和風(fēng)險之間找到一個平衡點，即在承擔(dān)一定的風(fēng)險的前提下實現(xiàn)投資回報的最大化，或者是在收益一定的情況下使投資的風(fēng)險最小。 證券投資組合的研究歷來是眾多學(xué)者關(guān)注的熱點，其中已有很多人在經(jīng)典理論下建立了證券投資組合模型，它對經(jīng)濟(jì)生活起到了指

2、導(dǎo)性作用。隨著風(fēng)險度量標(biāo)準(zhǔn)的不斷發(fā)展，各種各樣的投資組合選擇模型和相應(yīng)的計算方法不斷出現(xiàn)。但是在實際應(yīng)用中，許多數(shù)據(jù)得不到精確量化，所以許多經(jīng)典模型往往只具有理論價值，而缺少實際的應(yīng)用價值。 本文在回顧證券投資組合基本理論的基礎(chǔ)上，通過對國內(nèi)外有關(guān)證券投資和證券投資組合研究的理論綜述，以滬深300為原始樣本，在板塊分類的基礎(chǔ)上利用粗糙集算法，構(gòu)造二級樣本；研究證券投資組合收益、風(fēng)險的測定以及投資比例，運用Excel數(shù)據(jù)分析功能和