基于風(fēng)險測度的投資組合最優(yōu)化研究.pdf

1、金融投資的最根本目的在于獲取利潤，但在現(xiàn)實的投資過程中，金融市場上存在一系列不確定性，這種不確定性引發(fā)金融風(fēng)險并給投資者利潤的獲取帶來了困難。為了能夠有效地降低風(fēng)險，投資者將各種風(fēng)險資產(chǎn)進行組合，這使得投資組合的風(fēng)險能夠得到有效分散，這便是投資組合形成的最根本原因。
　　關(guān)于投資組合的風(fēng)險刻畫和優(yōu)化是研究投資組合的核心，一直受到人們的廣泛關(guān)注，在西方國家經(jīng)濟發(fā)展的過程中也起到了重要作用。近年來，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和資本市場的健全，

2、投資組合的風(fēng)險刻畫和優(yōu)化逐漸成為研究的重點。本文的目的是在風(fēng)險測度理論的基礎(chǔ)上給出多種情況下投資組合的優(yōu)化模型并進行求解，從而明確在不同條件下如何進行資金的分配以有效降低風(fēng)險并獲取最大利潤。論文的第一部分對投資組合理論的產(chǎn)生和發(fā)展、衍生證券基本理論和一般風(fēng)險理論進行了介紹;第二部分對當(dāng)前投資組合理論中常用的收益和風(fēng)險度量方法進行了說明和比較，介紹了各種風(fēng)險度量方法的優(yōu)缺點;第三部分研究了不包含衍生證券的投資組合優(yōu)化模型和算法，在Mark