中國銀行業(yè)監(jiān)管基準(zhǔn)比較研究.pdf

1、中國銀行業(yè)監(jiān)管基準(zhǔn)比較研究AComparativeStudyonChina’BankingRegulatoryBenchmark學(xué)位申請人：羅欽林學(xué)213020204183學(xué)科專業(yè)：金融學(xué)研究方向：金融工程指導(dǎo)教師：朱波教授定稿時間：2016年3月摘要伴隨著全球經(jīng)濟一體化，金融全球化快速發(fā)展，金融機構(gòu)跨地域的經(jīng)營和競爭不斷強化，金融管制的寬松帶來了金融創(chuàng)新的發(fā)展。在國內(nèi)外金融市場蓬勃發(fā)展的同時，金融體系和金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險狀況也日益嚴(yán)峻

2、。金融風(fēng)險管理在市場監(jiān)管和企業(yè)運行中的地位不斷加強，而金融風(fēng)險管理的第一步就是對風(fēng)險的度量。作為過去很長時間都被廣為認(rèn)可和使用的一種風(fēng)險測度，VaR自問世后便迅速為人們所接受且被巴塞爾銀行監(jiān)管委員會用作風(fēng)險監(jiān)管的度量工具，這迅速奠定了VaR在風(fēng)險管理領(lǐng)域的地位，直至今日，VaR仍然是使用最為廣泛的一種金融風(fēng)險度量指標(biāo)。FaR在過去很長一段時間內(nèi)對于金融風(fēng)險的監(jiān)管發(fā)揮了巨大的作用，但是隨著人們對VaR的研究日益深入，VaR在理論和實際應(yīng)用

3、中的一些缺陷也為人所詬病。從理論方面來說，Artzner等(1997，1999)提出風(fēng)險測度需要滿足的一致性條件，而VaR并不滿足一致性公理中的次可加性，因而不是一致性風(fēng)險測度。從實際應(yīng)用上來說，VaR確定的風(fēng)險值往往不足以覆蓋尾部風(fēng)險所造成的損失。在控制極端尾部所對應(yīng)的巨災(zāi)風(fēng)險方面VaR力不能逮。2012年5月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布《交易賬戶基礎(chǔ)評估報告》(征求意見稿)，該征求意見稿對于市場風(fēng)險監(jiān)管框架、內(nèi)模法和標(biāo)準(zhǔn)法計量體系提出