基于價(jià)格預(yù)測(cè)的鐵礦石期貨運(yùn)用策略研究.pdf

1、鐵礦石作為中國最重要的工業(yè)原料之一，近年來，隨著我國鐵礦石進(jìn)口量的猛增與現(xiàn)貨交易市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，鐵礦石定價(jià)方式越來越體現(xiàn)出短期化、指數(shù)化、金融化的特點(diǎn)，國外鐵礦石金融衍生品市場(chǎng)亦蓬勃發(fā)展起來。面對(duì)新的鐵礦石國際定價(jià)方式的必然趨勢(shì)，與我國在供方壟斷格局下國際定價(jià)權(quán)缺失的現(xiàn)實(shí)，我國應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)推出鐵礦石期貨，在鐵礦石國際定價(jià)權(quán)的爭奪中爭取我方應(yīng)有的權(quán)利。
　　論文通過對(duì)鐵礦石期貨市場(chǎng)的研究，明確了鐵礦石期貨市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制，厘清了鐵礦石

2、期貨市場(chǎng)對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的功能和作用，細(xì)化了鐵礦石期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上提出了在國內(nèi)市場(chǎng)上鐵礦石期貨市場(chǎng)對(duì)鋼鐵企業(yè)的積極正向作用，即提供價(jià)格信息和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。為了幫助國內(nèi)企業(yè)更好的利用鐵礦石期貨市場(chǎng)，論文提出了三種基本方法:一是做多（買入）適當(dāng)數(shù)量的原料（礦石、煤炭）期貨，鎖定鋼鐵產(chǎn)品遠(yuǎn)期銷售合同對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的原料成本;二是當(dāng)庫存過多時(shí)，通過賣出礦石、煤炭或螺紋鋼期貨合約適當(dāng)減少風(fēng)險(xiǎn)敞口，控制庫存的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);三是當(dāng)鐵礦石期貨基差有利