我國上市公司中小股東權益的審計保護研究.pdf

1、有效保護中小股東權益是理論界和實務界關注的焦點話題。除了美國、英國等少數(shù)國家之外，絕大部分國家資本市場的股權構成呈現(xiàn)集中分布狀況，出現(xiàn)大股東控制現(xiàn)象。在上市公司的復雜治理結構下，大股東與中小股東因其利益目標差異，將可能導致權益沖突出現(xiàn)。中小股東所持有股份比例較小，在公司運營決策過程中難以產(chǎn)生有效影響；大股東通過對于公司的實際控制，通過干預董事會決策及其他途徑實現(xiàn)對公司運營的有效影響。在此情況下，大股東侵害中小股東權益的事件時有發(fā)生，大股

2、東非法占用上市公司資金現(xiàn)象、不公平關聯(lián)交易等行為屢見不鮮。
　　為有效維護中小股東權益、保護資本市場運行效率，各國政府實施了諸多制度與完善措施，其中包括審計機制。作為一項維護市場運行秩序的治理機制，審計機制能夠有效緩解市場主體之間的信息不對稱，起到監(jiān)管代理人的作用。在上市公司股東權益沖突的情況下，審計機制通過信號傳遞發(fā)揮監(jiān)管作用，保障公司治理決策維護所有股東權益，實現(xiàn)大股東監(jiān)管和中小股東保護。
　　基于上述背景，本文探討審計

3、機制在資本市場如何保護中小股東權益，并對我國資本市場中審計機制的運行效果進行檢驗。從研究思路來看，本文首先對相關理論基礎進行探討，從委托代理理論、審計聲譽理論、公司治理理論等視角出發(fā)，厘清審計保護的理論基礎；其次，本文對審計機制的作用機理進行探討，分析了審計機制保護中小股東權利的具體內(nèi)容、運行機理與關鍵環(huán)節(jié)；再次，本文結合中國上市公司2009-2013年數(shù)據(jù)，對審計機制作用效果進行實證分析，檢驗審計機制能夠有效識別并傳遞大股東治理相關信