我國上市公司中小股東權(quán)益的審計(jì)保護(hù)研究.pdf

1、有效保護(hù)中小股東權(quán)益是理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)話題。除了美國、英國等少數(shù)國家之外，絕大部分國家資本市場(chǎng)的股權(quán)構(gòu)成呈現(xiàn)集中分布狀況，出現(xiàn)大股東控制現(xiàn)象。在上市公司的復(fù)雜治理結(jié)構(gòu)下，大股東與中小股東因其利益目標(biāo)差異，將可能導(dǎo)致權(quán)益沖突出現(xiàn)。中小股東所持有股份比例較小，在公司運(yùn)營決策過程中難以產(chǎn)生有效影響；大股東通過對(duì)于公司的實(shí)際控制，通過干預(yù)董事會(huì)決策及其他途徑實(shí)現(xiàn)對(duì)公司運(yùn)營的有效影響。在此情況下，大股東侵害中小股東權(quán)益的事件時(shí)有發(fā)生，大股

2、東非法占用上市公司資金現(xiàn)象、不公平關(guān)聯(lián)交易等行為屢見不鮮。
　　為有效維護(hù)中小股東權(quán)益、保護(hù)資本市場(chǎng)運(yùn)行效率，各國政府實(shí)施了諸多制度與完善措施，其中包括審計(jì)機(jī)制。作為一項(xiàng)維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行秩序的治理機(jī)制，審計(jì)機(jī)制能夠有效緩解市場(chǎng)主體之間的信息不對(duì)稱，起到監(jiān)管代理人的作用。在上市公司股東權(quán)益沖突的情況下，審計(jì)機(jī)制通過信號(hào)傳遞發(fā)揮監(jiān)管作用，保障公司治理決策維護(hù)所有股東權(quán)益，實(shí)現(xiàn)大股東監(jiān)管和中小股東保護(hù)。
　　基于上述背景，本文探討審計(jì)

3、機(jī)制在資本市場(chǎng)如何保護(hù)中小股東權(quán)益，并對(duì)我國資本市場(chǎng)中審計(jì)機(jī)制的運(yùn)行效果進(jìn)行檢驗(yàn)。從研究思路來看，本文首先對(duì)相關(guān)理論基礎(chǔ)進(jìn)行探討，從委托代理理論、審計(jì)聲譽(yù)理論、公司治理理論等視角出發(fā)，厘清審計(jì)保護(hù)的理論基礎(chǔ)；其次，本文對(duì)審計(jì)機(jī)制的作用機(jī)理進(jìn)行探討，分析了審計(jì)機(jī)制保護(hù)中小股東權(quán)利的具體內(nèi)容、運(yùn)行機(jī)理與關(guān)鍵環(huán)節(jié)；再次，本文結(jié)合中國上市公司2009-2013年數(shù)據(jù)，對(duì)審計(jì)機(jī)制作用效果進(jìn)行實(shí)證分析，檢驗(yàn)審計(jì)機(jī)制能夠有效識(shí)別并傳遞大股東治理相關(guān)信