論上市公司強(qiáng)制退市中小股東權(quán)益的保護(hù).pdf

1、1中圖分類(lèi)號(hào)：密級(jí)：UDC：本校編號(hào)：10652法律碩士專(zhuān)業(yè)學(xué)位論文論文題目：論上市公司強(qiáng)制退市中小股東權(quán)益的保護(hù)研究生姓名：王慶學(xué)號(hào)：2010410100140320104101001403校內(nèi)指導(dǎo)教師姓名：范偉紅職稱(chēng)：教授校外指導(dǎo)教師姓名：職務(wù)職稱(chēng)：申請(qǐng)學(xué)位等級(jí)：碩士專(zhuān)業(yè)方向：商法學(xué)習(xí)形式：全日制論文提交日期：20132013年3月1010日論文答辯日期：I內(nèi)容摘要上市公司退市，指的是上市公司由于不再符合上市條件或者上市公司違反有關(guān)

2、法律法規(guī)或經(jīng)上市公司申請(qǐng)，而喪失上市交易流通的資格。眾所周知，上市公司股票具有收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性等特征。而公司退市會(huì)對(duì)股票的流通性產(chǎn)生明顯損害，使得股票的收益性大大降低，從而增加了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。如何降低因公司強(qiáng)制退市給投資者帶來(lái)投資者風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益是本文主要解決的問(wèn)題。本文首先從理論上重點(diǎn)闡述了上市公司退市這一概念的定義以及關(guān)于公司退市的分類(lèi)，并且通過(guò)分析，認(rèn)為上市公司強(qiáng)制退市的法理依據(jù)是證券市場(chǎng)運(yùn)行效率、市場(chǎng)秩序穩(wěn)

3、定、市場(chǎng)交易公平的統(tǒng)一。其后，對(duì)上市公司強(qiáng)制退市的法律依據(jù)、條件以及對(duì)中小投資者股權(quán)利益可能會(huì)產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分析，為保護(hù)中小投資者股權(quán)利益提供理論根據(jù)。接著，從縱向上對(duì)我國(guó)中小股東保護(hù)法律制度所劃分的三個(gè)階段證券市場(chǎng)相關(guān)立法發(fā)展的歸納分析，提出現(xiàn)階段，我國(guó)立法關(guān)于上市公司強(qiáng)制退市對(duì)中小投資者股權(quán)利益保護(hù)的缺陷和不足，包括：退市后所承擔(dān)的民事賠償責(zé)任不完備，退市的指標(biāo)規(guī)定存在缺陷，退市的監(jiān)管方面有漏洞，投資者訴訟制度不完善。接下來(lái)，從橫

4、向上分別對(duì)美、英、德等過(guò)證券市場(chǎng)的對(duì)比分析，得到了啟示并提出了一些國(guó)外強(qiáng)制退市中股東權(quán)益保護(hù)制度對(duì)我國(guó)的借鑒措施。最后，筆者通過(guò)對(duì)全文分析闡述，并借鑒民法、行政法等部門(mén)法中有關(guān)對(duì)法律關(guān)系弱者的保護(hù)原則，提出了上市公司強(qiáng)制退市對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)應(yīng)當(dāng)遵循的原則，并從相關(guān)原則出發(fā)不斷改進(jìn)所存在的缺陷，提出完善上市公司強(qiáng)制退市對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)制度的具體措施，包括保障中小投資者的信息知情權(quán)，完善責(zé)任主體的民事責(zé)任賠償制度，建立保護(hù)協(xié)會(huì)的集體訴訟