資產配置視角下的國內商業(yè)銀行理財資金投資私募股權業(yè)務研究.pdf

1、私募股權（Private Equity）作為一種收益高和風險分散能力強的另類投資資產，在海外資產管理市場的大類資產配置中一直扮演著重要角色。我國私募股權市場近年來的飛速發(fā)展也吸引了各類金融機構紛紛參與。然而，由于政策法規(guī)和市場環(huán)境的限制，國內商業(yè)銀行直接投資私募股權仍然面臨著諸多障礙。另一方面，銀行理財業(yè)務在利率市場化和金融脫媒倒逼銀行業(yè)務轉型的背景下，迎來了歷史性的發(fā)展契機，市場也對商業(yè)銀行的資產管理能力提出了更高的要求。出于優(yōu)化資產

2、配置結構，滿足客戶個性化需求，提升資產管理能力等需要，銀行也亟需探索將私募股權納入自身理財業(yè)務體系的創(chuàng)新模式。
　　本文對全球私募股權及國內商業(yè)銀行資產管理這兩個市場的現狀及發(fā)展趨勢進行了系統性的介紹和分析；指出了當前商業(yè)銀行參與私募股權業(yè)務對其收入結構、業(yè)務結構、客戶結構和人力資源結構的優(yōu)化意義，并結合相關案例說明了銀行參與私募股權業(yè)務的主要模式。通過構建“核心+衛(wèi)星”的資產管理基礎體系，綜合運用混合保本策略和MOM管理模式，本