資產(chǎn)配置視角下的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)資金投資私募股權(quán)業(yè)務(wù)研究.pdf

1、私募股權(quán)（Private Equity）作為一種收益高和風(fēng)險(xiǎn)分散能力強(qiáng)的另類投資資產(chǎn)，在海外資產(chǎn)管理市場(chǎng)的大類資產(chǎn)配置中一直扮演著重要角色。我國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)近年來(lái)的飛速發(fā)展也吸引了各類金融機(jī)構(gòu)紛紛參與。然而，由于政策法規(guī)和市場(chǎng)環(huán)境的限制，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行直接投資私募股權(quán)仍然面臨著諸多障礙。另一方面，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在利率市場(chǎng)化和金融脫媒倒逼銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的背景下，迎來(lái)了歷史性的發(fā)展契機(jī)，市場(chǎng)也對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理能力提出了更高的要求。出于優(yōu)化資產(chǎn)

2、配置結(jié)構(gòu)，滿足客戶個(gè)性化需求，提升資產(chǎn)管理能力等需要，銀行也亟需探索將私募股權(quán)納入自身理財(cái)業(yè)務(wù)體系的創(chuàng)新模式。
　　本文對(duì)全球私募股權(quán)及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理這兩個(gè)市場(chǎng)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了系統(tǒng)性的介紹和分析；指出了當(dāng)前商業(yè)銀行參與私募股權(quán)業(yè)務(wù)對(duì)其收入結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和人力資源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化意義，并結(jié)合相關(guān)案例說(shuō)明了銀行參與私募股權(quán)業(yè)務(wù)的主要模式。通過(guò)構(gòu)建“核心+衛(wèi)星”的資產(chǎn)管理基礎(chǔ)體系，綜合運(yùn)用混合保本策略和MOM管理模式，本