外資參股對我國商業(yè)銀行風(fēng)險的影響研究.pdf

1、自改革開放以來，為了順應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展形勢，我國開始積極探索金融發(fā)展道路，不斷開放金融市場，對金融業(yè)的體制機制進行了強有力的改革，其中，銀行業(yè)改革取得了顯著成效，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高，資本充足率和盈利能力顯著增強，新機構(gòu)和新業(yè)務(wù)也層出不窮。金融市場繁榮發(fā)展，金融體制、金融工具以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了機遇，也帶來了挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行需要在融資、支付和風(fēng)險管理等方面做出調(diào)整才能應(yīng)對激烈的市場競爭。為了滿足實體經(jīng)濟的發(fā)展需要，

2、同時也為了更好的與國際接軌，通過出讓所有權(quán)，以股權(quán)融資的形式招攬外資是國內(nèi)銀行發(fā)展的必然趨勢。因此，為了順應(yīng)改革開放的歷史潮流，我國商業(yè)銀行引入外資股權(quán)，為我國銀行業(yè)發(fā)展開辟一條新路徑。
　　然而，在金融危機的沖擊下，外資機構(gòu)從我國銀行業(yè)大規(guī)模撤資，外資參股對我國銀行業(yè)的影響究竟是利還是弊，引起了廣泛爭議，國內(nèi)學(xué)者就此展開研究，結(jié)果表明，外資參股對商業(yè)銀行風(fēng)險有影響，但是由于研究區(qū)域、研究方法的不同，研究結(jié)論差異較大。本文在梳理相

3、關(guān)文獻(xiàn)時發(fā)現(xiàn)，一方面，國內(nèi)目前研究較多的是外資參股對商業(yè)銀行效率的影響，但商業(yè)銀行經(jīng)營除了追求高效率還要保證安全性；另一方面，對銀行風(fēng)險度量指標(biāo)的選取較為片面，且主要基于靜態(tài)層面考察。所以本文選取破產(chǎn)概率 ZROA作為銀行風(fēng)險的代理變量，并且運用差分矩估計GIF-GMM估計方法研究了外資參股對我國商業(yè)銀行風(fēng)險的影響。
　　本文在梳理國內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，從理論和實證角度全面考察了外資參股對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響。外資參股對我國商業(yè)銀

4、行風(fēng)險影響的作用機制通過如下效應(yīng)實現(xiàn)：制約效應(yīng)、融資效應(yīng)、學(xué)習(xí)效應(yīng)、監(jiān)督效應(yīng)。首先，外資股權(quán)通過影響股權(quán)結(jié)構(gòu)進而對股東權(quán)利的行使形成制約，最終影響商業(yè)銀行風(fēng)險；其次，引入外資是一種融資行為，拓寬商業(yè)銀行資本金來源，有利于銀行風(fēng)險的防范和化解；再次，商業(yè)銀行向外資股東學(xué)習(xí)先進的管理方式、經(jīng)營技術(shù)，有利于風(fēng)險管理水平的提升；最后，外資股東可以對商業(yè)銀行形成有效監(jiān)督，有利于降低銀行風(fēng)險。分析了外資參股對商業(yè)銀行風(fēng)險影響的作用機制后，結(jié)合中國商