結(jié)構(gòu)交易方法下商業(yè)銀行不良貸款價(jià)值評(píng)估研究.pdf

1、隨著全球金融業(yè)的不斷發(fā)展，無論是發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，還是處于轉(zhuǎn)型期的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，均面臨著不同程度的不良貸款問題。特別是在當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，不良貸款狀況更加嚴(yán)峻。盡管國(guó)家從政策方面進(jìn)行了宏觀調(diào)控以及銀行從自身出發(fā)對(duì)不良貸款進(jìn)行了內(nèi)部消化,但是我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款總額依舊十分龐大。因此，如何有效處置不良貸款，最大化回收其價(jià)值對(duì)于提高我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)有著至關(guān)重要的作用，而不良貸款處置最核心的就是對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)

2、估。
　　本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外不良貸款發(fā)展研究現(xiàn)狀，我國(guó)不良貸款常用的評(píng)估方法及其局限性進(jìn)行概述，接著分析了結(jié)構(gòu)交易方法的適用性。然后本文從買賣雙方入手，分析了結(jié)構(gòu)交易方法下買賣雙方內(nèi)部評(píng)估定價(jià)。在內(nèi)部評(píng)估定價(jià)過程中，分析了結(jié)構(gòu)交易方法運(yùn)用的難點(diǎn)并對(duì)難點(diǎn)進(jìn)行了改進(jìn)。最后本文對(duì)商業(yè)銀行不良貸款價(jià)值評(píng)估做了實(shí)證研究。在實(shí)證的過程中，首先從商業(yè)銀行不良貸款回收率預(yù)測(cè)入手，確定其內(nèi)部招標(biāo)定價(jià)。其次，從風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，引入VaR風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度，確定資產(chǎn)

3、管理公司對(duì)不良貸款的內(nèi)部評(píng)估定價(jià)。最后，在結(jié)構(gòu)交易方法下，同時(shí)考慮買賣雙方交易定價(jià)策略，評(píng)估出不良貸款在一級(jí)市場(chǎng)上的最終交易價(jià)格，并與實(shí)際成交價(jià)格進(jìn)行了比較。
　　通過實(shí)證分析，結(jié)構(gòu)交易方法在評(píng)估不良貸款價(jià)值時(shí)是有效的，它同時(shí)兼顧買賣雙方的行為，有利于商業(yè)銀行不良貸款的快速變現(xiàn)，增加流動(dòng)性。同時(shí)本文對(duì)不良貸款未來處置價(jià)格分布函數(shù)的改進(jìn)具有可行性，改進(jìn)后評(píng)估的價(jià)格更符合不良貸款的實(shí)際情況，有助于提高不良貸款回收率，最大化回收不良貸款