證券經紀業(yè)務的轉型與挑戰(zhàn).pdf

1、作為中國金融市場重要組成部分的證券市場，經過短短20多年的發(fā)展，幾經風雨、幾經起伏，已經成為與中國經濟生活、中國百姓生活不可或缺的部分。截止2012年底，滬深兩市A股總市值已達22.53萬億元，全國共有證券公司114家，總資產達1.72萬億元，證券從業(yè)人數(shù)24萬，我國證券市場已經成為全球第二大市值市場，在新興國家中排名第一。
　　長期以來，證券經紀業(yè)務依然是證券公司營業(yè)收入的主要支柱之一。2011年以前，證券經紀業(yè)務貢獻著證券公司

2、50％以上的利潤。在目前證券經紀業(yè)務的競爭白熱化、同質化產品過多、傭金下降的情況下，眾多證券公司也在探索著各種可行的業(yè)務模式，尋找合適的經紀業(yè)務發(fā)展模式和途徑，推動證券經紀業(yè)務轉型，但是收效甚微。進入2013年，我國證券公司在在證券經紀業(yè)務轉型方面仍然困難重重，資產管理、投資顧問等業(yè)務收入增加緩慢，業(yè)務新在產品和模式方面有待提高。
　　因此，中國證券經紀業(yè)務如何發(fā)展、創(chuàng)新與轉型，已經成為學術界和實踐界共同關注的焦點。本論文試圖充分

3、剖析國內對于經紀業(yè)務轉型過程中存在的問題以及面臨的挑戰(zhàn)，在案例分析與理論分析相結合提出有效的應對措施，從而為國內證券行業(yè)經紀業(yè)務轉型提供借鑒。本文主要工作包括幾下方面：
　　1.對國外證券公司發(fā)展現(xiàn)狀和主要盈利模式進行了系統(tǒng)性總結，在此基礎上，聯(lián)系中國實際，從比較的視角分析了中外證券公司模式，并剖析了美國證券公司經紀業(yè)務模式。為下一步研究中國證券經紀業(yè)務問題提供了寬泛的視角和邏輯支撐。
　　2.按照提出問題、解決問題的思路，

4、首先對我國證券公司經紀發(fā)展階段和現(xiàn)狀進行概括，然后通過數(shù)據描述和問題歸納分析我國證券公司經紀業(yè)務存在的問題，探討其背后的深層次原因。
　　3.通過建立計量模型和回歸分析，運用葛蘭杰因果檢驗的方法對證券交易量與經紀業(yè)務收入的關系進行實證，得出證券交易量與經紀業(yè)務收入高度相關的結論。
　　4.對國內證券公司經紀業(yè)務競爭格局進行分析，配以翔實的數(shù)據支持。并在借鑒美國證券經紀業(yè)務轉型方向的基礎上，對我國證券經紀業(yè)務轉型方向提出具體建