引入內控因素的制造業(yè)上市公司財務預警研究.pdf

1、密級桂林電子科技大學碩士學位論文題目引入內控因素的制造業(yè)上市公司財務預警研究（英文）Astudyonfinancialearlywarningofmanufacturinglistedcompanywithinternalcontrolelements研究生學號:122051205研究生姓名:劉希指導教師姓名、職務指導教師姓名、職務:曾繁榮教授申請學位門類:管理學碩士學科、?？?、專業(yè)名稱:企業(yè)管理提交論文日期:2015年4月論文答辯日期

2、:2015年6月摘要I摘要伴隨我國資本市場的不斷擴大，上市公司已經(jīng)成為了國民經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量。同時，它們也面臨著更加激烈的市場競爭，由于我國多數(shù)企業(yè)管理水平有限，更多的公司開始出現(xiàn)財務異常，乃至財務危機。因此，建立一個精準有效的財務危機預警模型不論對于市場投資者還是國家的穩(wěn)定發(fā)展而言都具有重要的意義。傳統(tǒng)的財務預警系統(tǒng)通常以財務數(shù)據(jù)為基礎或只涉及單一方面的非財務信息，事實上，公司內部很多層面的因素都會影響到財務危機的發(fā)生，有鑒于此，本

3、文嘗試將內部控制因素引入財務預警的研究中來，豐富與完善預警指標的選擇，以期構建一個更穩(wěn)定有效的財務危機預警模型。本文首先總結了國內外學者對于財務危機預警模型的研究、財務危機的定義，討論了內部控制與財務危機預警結合研究的意義。然后選取了20112014年我國A股市場首次被ST的制造業(yè)上市公司作為目標樣本，根據(jù)1:1的配對原則選擇同時期、同行業(yè)、同規(guī)模的非ST公司為配對樣本，共計78家上市公司。隨后選取了29個財務指標，并從內部環(huán)境、風險評

4、估等五個方面引入內部控制因素相關的15個非財務性質指標，通過正態(tài)檢驗和顯著性檢驗篩選出顯著性指標，使用分子分析降低維數(shù)，組成預警指標體系。最后使用Fisher判別分析方法和Logistic回歸分析方法，分別構建了基于財務指標的預警模型和引入內部控制因素指標的預警模型，比較分析預警效果，最終提高了預警模型的準確性。經(jīng)過研究得出如下結論：第一，內部控制因素指標能夠提高預警指標的區(qū)分度，提升預警的準確性；第二，引入內控指標的logistic回