美國有限合伙制私募股權基金法律制度研究.pdf

1、隨著資本市場的多樣化發(fā)展，私募股權基金在中國迅速發(fā)展起來，目前中國已成為亞洲最為活躍的私募股權基金市場。從世界范圍來看，私募股權基金的組織形式主要有三類：公司制、契約制、有限合伙制?，F(xiàn)階段美國私募股權基金主要組織形式是有限合伙制。雖然我國2006年修訂《合伙企業(yè)法》時增加了有限合伙企業(yè)的相關規(guī)定，為我國私募股權投資基金采用有限合伙企業(yè)形式提供了明確的法律依據(jù)，但由于《合伙企業(yè)法》只是一般地規(guī)定了有限合伙企業(yè)這種組織形式，并不是針對有限合

2、伙制私募股權基金的專門規(guī)定，所以實踐中我國有限合伙制私募股權基金的發(fā)展還存在一些問題。由于美國在有限合伙制私募股權基金方面有著較為成熟的法律制度，所以研究美國有限合伙制私募股權基金法律制度，可以使我國有選擇地借鑒其相關法律，從而推動我國有限合伙制私募股權基金的發(fā)展。
　　 從法學與經(jīng)濟學視角出發(fā)，探討美國有限合伙制私募股權基金的法律制度，分析我國當前有限合伙制私募股權基金法律制度中存在的主要問題，在參照美國成功經(jīng)驗的基礎上，提出

3、完善我國有限合伙制私募股權基金相關法律制度的建議。
　　 除引言、致謝外，全文共四大部分。
　　 第一部分，美國有限合伙制私募股權基金的概述。該部分首先對美國有限合伙制的歷史淵源進行了梳理；其次對美國有限合伙的法律關系從對內(nèi)與對外兩個角度進行了基本介紹；再次對私募股權基金進行了概念的界定，分析了其主要特征，并對私募股權基金與私募證券投資基金、風險投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金進行了概念區(qū)分；最后從私募股權基金的特點、退出、運營和

4、成本等方面論證了有限合伙制這一組織形式與私募股權基金的相契合性。
　　 第二部分，美國對有限合伙制私募股權基金的激勵政策。首先分析了美國聯(lián)邦政府稅收激勵政策的不斷演化過程；其次分析了美國州政府兩個有代表性的稅收激勵項目，即注冊資本公司項目和奧克拉荷馬項目。最后從美國實行的小企業(yè)管理局貸款擔保計劃和小企業(yè)投資公司計劃兩個方面分析了美國在金融方面的激勵政策。
　　 第三部分，美國有限合伙制私募股權基金的運行機制。首先對這一機