美國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金法律制度研究.pdf

1、隨著資本市場(chǎng)的多樣化發(fā)展，私募股權(quán)基金在中國(guó)迅速發(fā)展起來(lái)，目前中國(guó)已成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)基金市場(chǎng)。從世界范圍來(lái)看，私募股權(quán)基金的組織形式主要有三類(lèi)：公司制、契約制、有限合伙制。現(xiàn)階段美國(guó)私募股權(quán)基金主要組織形式是有限合伙制。雖然我國(guó)2006年修訂《合伙企業(yè)法》時(shí)增加了有限合伙企業(yè)的相關(guān)規(guī)定，為我國(guó)私募股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)形式提供了明確的法律依據(jù)，但由于《合伙企業(yè)法》只是一般地規(guī)定了有限合伙企業(yè)這種組織形式，并不是針對(duì)有限合

2、伙制私募股權(quán)基金的專(zhuān)門(mén)規(guī)定，所以實(shí)踐中我國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金的發(fā)展還存在一些問(wèn)題。由于美國(guó)在有限合伙制私募股權(quán)基金方面有著較為成熟的法律制度，所以研究美國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金法律制度，可以使我國(guó)有選擇地借鑒其相關(guān)法律，從而推動(dòng)我國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金的發(fā)展。
　　 從法學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)，探討美國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金的法律制度，分析我國(guó)當(dāng)前有限合伙制私募股權(quán)基金法律制度中存在的主要問(wèn)題，在參照美國(guó)成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出

3、完善我國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金相關(guān)法律制度的建議。
　　 除引言、致謝外，全文共四大部分。
　　 第一部分，美國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金的概述。該部分首先對(duì)美國(guó)有限合伙制的歷史淵源進(jìn)行了梳理；其次對(duì)美國(guó)有限合伙的法律關(guān)系從對(duì)內(nèi)與對(duì)外兩個(gè)角度進(jìn)行了基本介紹；再次對(duì)私募股權(quán)基金進(jìn)行了概念的界定，分析了其主要特征，并對(duì)私募股權(quán)基金與私募證券投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行了概念區(qū)分；最后從私募股權(quán)基金的特點(diǎn)、退出、運(yùn)營(yíng)和

4、成本等方面論證了有限合伙制這一組織形式與私募股權(quán)基金的相契合性。
　　 第二部分，美國(guó)對(duì)有限合伙制私募股權(quán)基金的激勵(lì)政策。首先分析了美國(guó)聯(lián)邦政府稅收激勵(lì)政策的不斷演化過(guò)程；其次分析了美國(guó)州政府兩個(gè)有代表性的稅收激勵(lì)項(xiàng)目，即注冊(cè)資本公司項(xiàng)目和奧克拉荷馬項(xiàng)目。最后從美國(guó)實(shí)行的小企業(yè)管理局貸款擔(dān)保計(jì)劃和小企業(yè)投資公司計(jì)劃兩個(gè)方面分析了美國(guó)在金融方面的激勵(lì)政策。
　　 第三部分，美國(guó)有限合伙制私募股權(quán)基金的運(yùn)行機(jī)制。首先對(duì)這一機(jī)