美國有限合伙制私募股權(quán)基金法律制度研究.pdf

1、隨著資本市場的多樣化發(fā)展，私募股權(quán)基金在中國迅速發(fā)展起來，目前中國已成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)基金市場。從世界范圍來看，私募股權(quán)基金的組織形式主要有三類：公司制、契約制、有限合伙制?，F(xiàn)階段美國私募股權(quán)基金主要組織形式是有限合伙制。雖然我國2006年修訂《合伙企業(yè)法》時增加了有限合伙企業(yè)的相關(guān)規(guī)定，為我國私募股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)形式提供了明確的法律依據(jù)，但由于《合伙企業(yè)法》只是一般地規(guī)定了有限合伙企業(yè)這種組織形式，并不是針對有限合

2、伙制私募股權(quán)基金的專門規(guī)定，所以實踐中我國有限合伙制私募股權(quán)基金的發(fā)展還存在一些問題。由于美國在有限合伙制私募股權(quán)基金方面有著較為成熟的法律制度，所以研究美國有限合伙制私募股權(quán)基金法律制度，可以使我國有選擇地借鑒其相關(guān)法律，從而推動我國有限合伙制私募股權(quán)基金的發(fā)展。
　　 從法學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)，探討美國有限合伙制私募股權(quán)基金的法律制度，分析我國當(dāng)前有限合伙制私募股權(quán)基金法律制度中存在的主要問題，在參照美國成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出

3、完善我國有限合伙制私募股權(quán)基金相關(guān)法律制度的建議。
　　 除引言、致謝外，全文共四大部分。
　　 第一部分，美國有限合伙制私募股權(quán)基金的概述。該部分首先對美國有限合伙制的歷史淵源進(jìn)行了梳理；其次對美國有限合伙的法律關(guān)系從對內(nèi)與對外兩個角度進(jìn)行了基本介紹；再次對私募股權(quán)基金進(jìn)行了概念的界定，分析了其主要特征，并對私募股權(quán)基金與私募證券投資基金、風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行了概念區(qū)分；最后從私募股權(quán)基金的特點(diǎn)、退出、運(yùn)營和

4、成本等方面論證了有限合伙制這一組織形式與私募股權(quán)基金的相契合性。
　　 第二部分，美國對有限合伙制私募股權(quán)基金的激勵政策。首先分析了美國聯(lián)邦政府稅收激勵政策的不斷演化過程；其次分析了美國州政府兩個有代表性的稅收激勵項目，即注冊資本公司項目和奧克拉荷馬項目。最后從美國實行的小企業(yè)管理局貸款擔(dān)保計劃和小企業(yè)投資公司計劃兩個方面分析了美國在金融方面的激勵政策。
　　 第三部分，美國有限合伙制私募股權(quán)基金的運(yùn)行機(jī)制。首先對這一機(jī)