應對公司信貸風險的資本充足監(jiān)管有效性研究——基于中國某商業(yè)銀行分行監(jiān)管資本與經濟資本的比較.pdf

1、商業(yè)銀行資本管理的核心在于資本數(shù)量和質量的管理。本文將研究重心放在了應對公司信貸風險的資本數(shù)量上，即公司信貸資本充足性的研究。從巴塞爾協(xié)議Ⅰ開始，監(jiān)管當局就對商業(yè)銀行的資本充足提出了要求;巴塞爾Ⅱ除了沿襲巴塞爾Ⅰ的標準法外，還提供了另外一套可選方案——內部評級法，包括初級法和高級法。在2007年金融危機背景下的巴塞爾Ⅲ則提高了資本充足率要求，除了8％的最低資本要求外，還要求商業(yè)銀行提取資本留存超額資本和反周期超額資本，系統(tǒng)重要性銀行還要

2、另外提取超額資本。中國銀監(jiān)會于2012年6月頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，辦法借鑒了巴塞爾協(xié)議Ⅰ和巴塞爾協(xié)議Ⅱ的優(yōu)秀成果，對我國商業(yè)銀行的資本數(shù)量和質量進行了規(guī)定，并與2013年開始實施。
　　監(jiān)管資本提取的目的在于應對商業(yè)銀行的非預期損失。我們一般用經濟資本這個概念來衡量銀行的非預期損失。常用的計量經濟資本的模型有四種，本文采用瑞士信貸開發(fā)的CreditRisk+模型。CreditRisk+模型計量經濟資本所要求的參數(shù)

3、較少，同時不應用蒙特卡洛法來估計資產的價格。本文的研究對象是某大型國有銀行的某地分行1，樣本數(shù)據(jù)共有1萬多條貸款，2000余家企業(yè)。運用CreditRisk+模型將極大的簡化我們的計量難度，并且較少的參數(shù)估計也能提高模型的精確度，這也就是我們選用CreditRisk+模型來估計非預期損失的原因。
　　我們根據(jù)巴塞爾委員會和中國銀監(jiān)會的要求，分別采用標準法和內部評級法來估計監(jiān)管資本的大小，評價按現(xiàn)有規(guī)定提取的監(jiān)管資本是否能夠覆蓋樣本

4、銀行的非預期損失。如果監(jiān)管資本小于經濟資本，就說明現(xiàn)有的資本充足性監(jiān)管是無效的;如果監(jiān)管資本大于經濟資本，則說明銀行的破產概率較小，但是如果相差過多，資本充足要求過嚴，我們仍然認為是無效的，因為這會使得銀行的資本回報率過低，對于市場化競爭的商業(yè)銀行是不利的。
　　實證結果表明，目前商業(yè)銀行普遍采用的標準法計量的監(jiān)管資本遠遠大于經濟資本所需要的量，而內部評級法（高級法）計量的結果比較接近，因為高級法本身就蘊含了經濟資本的計量思想。但