我國巨災保險風險分散與產(chǎn)品定價.pdf

1、當今整個世界的經(jīng)濟發(fā)展處于上升通道，資源的利用效率越來越高，人均產(chǎn)能也是不斷提升，資產(chǎn)的價值在這種大發(fā)展時期也是迅速升值。在這種情況下，巨災發(fā)生后所造成的資產(chǎn)損失將會是越來越大，并且從最近的三十年來看，巨災有呈現(xiàn)出破壞性增強的趨勢。當巨災發(fā)生時，受災地區(qū)人民的生活陷入崩潰，無以為繼。而我國現(xiàn)有的救災體制只能是解燃眉之急，并不能從根本上讓受災人民獲得一定程度的保障。因此，如何設計出一套巨災風險分散機制對于我國巨災保險體系具有十分重大的意義

2、。
　　 我國已經(jīng)成為世界經(jīng)濟大國，相比于金融市場的不斷完善，保險行業(yè)尤其是巨災保險的發(fā)展卻舉步維艱。每當巨災發(fā)生之后，我們整個國家都陷入應接不暇的救災之中，雖然這種體制也有一定的規(guī)范程序，可是每次的救災都顯得十分倉促。而我國的保險公司在巨災面前也只能是扼腕嘆息，無能為力，保險賠付占巨災損失的比例不到3％，因此如何建立一套有效分散機制也是我國巨災保險亟待解決的問題。
　　 本文通過對美、日、英等國家較為發(fā)達的巨災體制進行

3、分析，總結出有效分散巨災風險的幾個途徑:政府、保險公司和再保險公司、資本市場。并對這幾種途徑進行了切合實際的分析，認為政府在巨災分散體系中應起到主導作用。但是應該由現(xiàn)在的災后主導轉為設立巨災保險基金的事前防范，通過建立巨災保險基金，匯集資金來應對不確定發(fā)生的巨災事件。對于保險公司和再保險公司更多的是在巨災保險體系中有效參與，從中總結經(jīng)驗并發(fā)現(xiàn)機會，成為未來承擔巨災風險的中堅力量。我國資本市場現(xiàn)在開放程度還不是很高，因此本文只討論了巨災債

4、券，論述了巨災債券的發(fā)行流程，巨災債券為市場上的風險偏好者提供機會，投資者根據(jù)投資資本的暴露程度以及觸發(fā)事件是否發(fā)生獲得相應的收益。
　　 政府、保險公司及再保險公司以及我國現(xiàn)在的資本市場都還沒有成熟到能夠獨立承擔巨災風險。即使在美日英等發(fā)達國家，也不是僅僅依靠一方力量。因此，本文采用的方法是分層承保的再保險模式。由政府支持成立的巨災保險基金承擔一定額度的賠償，超出該額度的一定范圍之內，由第一層分入人即保險公司及再保險公司承擔，

5、超出二者額度的一定范圍由第二層分入人即資本市場進行承擔。當遇到超大巨災損失時，超出所有分入人額度上限時由政府承擔有限責任或者由投保人自行承擔。本文對各分入人的承擔額度進行符合實際情況的保守估計，具有很強的操作性。
　　 本文在設計出巨災風險分散機制之后，對該巨災體系的可行性進行了論述。通過對這種設計下的保險產(chǎn)品的價格進行計算，得出所設計的產(chǎn)品價格較為符合實際情況。從一定程度上論證了該分保模式的可行性，在這種模式下，既能夠保證各承