環(huán)境規(guī)制與FDI非均衡增長(zhǎng)研究.pdf

1、改革開(kāi)放以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的進(jìn)一步加快，我國(guó)外商直接投資獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，并成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的一個(gè)重要引擎。然而，大量外資的涌入也帶來(lái)了一系列的環(huán)境問(wèn)題。為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，外資企業(yè)通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和外部成本內(nèi)部化的方式增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，并將污染密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至環(huán)境規(guī)制相對(duì)較松的發(fā)展中國(guó)家。而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治晉升的雙重壓力下，國(guó)內(nèi)的地方政府也不惜以犧牲環(huán)境為代價(jià)，大力引進(jìn)一些低技術(shù)水平、高污染高能耗的外資企業(yè)，使得中國(guó)本已脆弱的

2、生態(tài)環(huán)境更趨惡化。近幾年來(lái)基于可持續(xù)發(fā)展理念，政府投入了大量的資金用于污染治理，制定了一系列政策法規(guī)加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)監(jiān)管。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，由于我國(guó)的環(huán)境保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)、投入不足、執(zhí)法力度不夠，因而環(huán)境規(guī)制水平相對(duì)較低，落實(shí)力度也存在較大的差異，環(huán)境規(guī)制與FDI選址的關(guān)系引起了諸多學(xué)者的廣泛關(guān)注?；贔DI非均衡增長(zhǎng)的事實(shí)特征，本文分別從FDI的地區(qū)分布、行業(yè)結(jié)構(gòu)、投資方式、來(lái)源地結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平提升五個(gè)角度全面分析了環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI非均衡增長(zhǎng)

3、的影響，并試圖回答以下幾個(gè)問(wèn)題:我國(guó)的環(huán)境規(guī)制水平對(duì)FDI選址是否存在顯著的影響？如果存在，具體的影響渠道或影響機(jī)制是什么？環(huán)境規(guī)制是否造成了FDI在我國(guó)地區(qū)、行業(yè)、來(lái)源地、利用外資方式、技術(shù)進(jìn)步等方面的非均衡增長(zhǎng)？嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制是否會(huì)刺激外資企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新來(lái)彌補(bǔ)遵循成本呢？針對(duì)以上問(wèn)題，本文進(jìn)行了深入探討。
　　由于我國(guó)各省之間尤其是相鄰各省之間的市場(chǎng)及貿(mào)易聯(lián)系非常緊密，因此本文在省級(jí)面板模型中納入空間第三方效應(yīng)，著重考察本地

4、區(qū)及周邊地區(qū)環(huán)境規(guī)制水平的變化是如何通過(guò)影響外資企業(yè)的生產(chǎn)成本及其創(chuàng)新能力來(lái)影響FDI在我國(guó)的區(qū)位分布？研究結(jié)果顯示:環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI區(qū)域分布的影響呈U型，東部地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平高于中西部地區(qū)，同時(shí)，東部地區(qū)的環(huán)境規(guī)制拐點(diǎn)也遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)。而周邊地區(qū)環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI的影響呈倒U型，東中西部周邊地區(qū)倒U型曲線的拐點(diǎn)都遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)豒型曲線的影響，各地環(huán)境規(guī)制水平基本處于倒U型曲線的右邊。環(huán)境規(guī)制及其它傳統(tǒng)影響因素對(duì)FDI區(qū)域分布的影響均存在

5、空間第三方效應(yīng)，且這種效應(yīng)在東中西部地區(qū)表現(xiàn)出不同的特征，這更加全面的解釋了影響我國(guó)FDI區(qū)域分布的因素。
　　關(guān)于環(huán)境規(guī)制與FDI產(chǎn)業(yè)非均衡增長(zhǎng)問(wèn)題，本文通過(guò)建立一個(gè)三要素、兩產(chǎn)品的理論模型，將環(huán)境作為一種新型要素投入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，比較分析環(huán)境規(guī)制引起的要素邊際成本上升對(duì)外資行業(yè)選擇的影響效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，利用2001-2010年我國(guó)35個(gè)制造業(yè)細(xì)分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了環(huán)境規(guī)制水平對(duì)FDI行業(yè)進(jìn)入的影響。研究結(jié)果表明:環(huán)

6、境規(guī)制與FDI行業(yè)分布之間呈U型曲線關(guān)系，目前絕大部分行業(yè)已跨越U型曲線拐點(diǎn)，環(huán)境規(guī)制所帶來(lái)的先動(dòng)優(yōu)勢(shì)和“創(chuàng)新補(bǔ)償”效應(yīng)占主導(dǎo)地位;行業(yè)內(nèi)工資水平的提高、產(chǎn)品差異化程度的加強(qiáng)、技術(shù)水平的提升和利潤(rùn)率的增加均對(duì)FDI具有正向促進(jìn)作用，但這一影響在清潔型行業(yè)和污染型行業(yè)中存在差異;滯后一期的FDI與其當(dāng)期之間存在顯著的正向關(guān)系，前一期的FDI存量會(huì)通過(guò)“示范效應(yīng)”和“推動(dòng)效應(yīng)”引起外商在該行業(yè)投資的增加，F(xiàn)DI行業(yè)進(jìn)入具有明顯的路徑依賴(lài)特征

7、。
　　鑒于環(huán)境規(guī)制下“綠地投資”、“跨國(guó)并購(gòu)”兩種不同投資方式面臨的風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)期收益不同，因而也將影響到外資企業(yè)的生產(chǎn)決策。為此，本文通過(guò)建立外資投資選擇模型對(duì)非均衡增長(zhǎng)問(wèn)題進(jìn)行研究，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步構(gòu)建計(jì)量模型，實(shí)證檢驗(yàn)了環(huán)境規(guī)制對(duì)不同投資方式下FDI的影響。理論及實(shí)證結(jié)果顯示，政府的環(huán)境規(guī)制水平越高，在等額投資條件下使用“綠地投資”的外資預(yù)期收入將小于“跨國(guó)并購(gòu)”的預(yù)期收入;而“綠地投資”和“跨國(guó)并購(gòu)”下的FDI與環(huán)境規(guī)制之

8、間仍存在U型曲線關(guān)系，政府的環(huán)境規(guī)制行為必須與其它經(jīng)濟(jì)政策相配合才能更好地使我國(guó)的外資投資結(jié)構(gòu)趨于合理，并且在環(huán)境規(guī)制嚴(yán)格的條件下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本的提高確實(shí)會(huì)增加“綠地投資”的風(fēng)險(xiǎn)。
　　考慮到目前我國(guó)吸引的FDI具有總量大、增速快，外資來(lái)源逐漸轉(zhuǎn)向多元化等特點(diǎn)，而不同來(lái)源地的FDI對(duì)環(huán)境規(guī)制政策的敏感程度也存在一定的差異。為此，本文考察了相對(duì)環(huán)境規(guī)制力度變化對(duì)不同來(lái)源地FDI的影響，實(shí)證結(jié)果顯示我國(guó)環(huán)境規(guī)制的加強(qiáng)會(huì)在投資初期提

9、高污染型外資的成本和降低其收益，進(jìn)而導(dǎo)致FDI的增速放緩，而隨著環(huán)境規(guī)制繼續(xù)加強(qiáng)，非污染型外資逐漸被吸引。同時(shí)投資國(guó)與中國(guó)之間貿(mào)易量越大、地理距離越短、政治往來(lái)時(shí)間越長(zhǎng)、對(duì)我國(guó)周邊國(guó)家投資越多、該國(guó)貨幣升值越快，其對(duì)華投資的增長(zhǎng)也越快。而分樣本實(shí)證研究則顯示，環(huán)境規(guī)制所引致的發(fā)展中國(guó)家對(duì)華投資變動(dòng)遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家外資對(duì)環(huán)境規(guī)制的敏感度要高于發(fā)達(dá)國(guó)家。相較于發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家FDI的集聚效應(yīng)更明顯，同時(shí)該國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模與離華遠(yuǎn)近對(duì)

10、其對(duì)外投資的限制較小。
　　已有研究表明，嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制將提高外資企業(yè)的進(jìn)入壁壘，并影響到外資企業(yè)進(jìn)駐的行業(yè)分布及市場(chǎng)集中度等，而外資企業(yè)也將對(duì)外投資作為獲取知識(shí)溢出的關(guān)鍵渠道，那么環(huán)境規(guī)制是否通過(guò)影響FDI的進(jìn)入來(lái)提高外資企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步呢？本文運(yùn)用制造業(yè)35個(gè)細(xì)分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，將環(huán)境規(guī)制與FDI的創(chuàng)新活動(dòng)指標(biāo)納入計(jì)量模型來(lái)實(shí)證檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI技術(shù)進(jìn)步的影響，并重點(diǎn)考察了環(huán)境規(guī)制如何通過(guò)技術(shù)引進(jìn)、自主創(chuàng)新及逆向技術(shù)外溢等渠道

11、間接促進(jìn)FDI技術(shù)水平的提升。研究結(jié)果表明:外資企業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)主要來(lái)源于技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)，而環(huán)境規(guī)制通過(guò)強(qiáng)化FDI的技術(shù)轉(zhuǎn)移或創(chuàng)新激勵(lì)等間接渠道提高自身技術(shù)水平，且不同行業(yè)的技術(shù)屬性使得環(huán)境規(guī)制效應(yīng)在研發(fā)投入高、行業(yè)進(jìn)入程度高、勞動(dòng)密集型行業(yè)中更為顯著，其中高研發(fā)投入的FDI明顯促進(jìn)了“投入型”和“效率型”技術(shù)進(jìn)步，嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制成為外資企業(yè)積極引入母國(guó)綠色生產(chǎn)技術(shù)與加強(qiáng)自主研發(fā)的重要推動(dòng)力。FDI的逆向技術(shù)外溢效應(yīng)顯著為負(fù)，并且這