上市公司內(nèi)部治理與財(cái)務(wù)舞弊研究.pdf

1、上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告是其重要的信息載體之一，各利益相關(guān)者均是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告的信息做出決策。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告信息的的質(zhì)量顯得尤為重要。但是，近年來國內(nèi)外眾多上市公司的舞弊丑聞被揭露，使得利益相關(guān)者對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性產(chǎn)生了重大的疑慮，對(duì)資本市場(chǎng)也失去了信心。防范財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生、投資者如何甄別上市公司是否存在財(cái)務(wù)舞弊成為現(xiàn)階段各界較為關(guān)注的話題。通過內(nèi)部治理水平的提高來防范舞弊風(fēng)險(xiǎn)無疑是最快速和有效的方法。本文試圖從公司內(nèi)部治理的角度分析究竟

2、哪些治理特征會(huì)表明上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的存在，從而為今后上市公司內(nèi)部治理的提升提供建議，同時(shí)，為外部投資者在判斷上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的過程中提供參考和依據(jù)。
　　為了進(jìn)行研究，本文首先對(duì)國內(nèi)外現(xiàn)階段關(guān)于公司內(nèi)部治理、財(cái)務(wù)舞弊、內(nèi)部治理與財(cái)務(wù)舞弊關(guān)系的研究進(jìn)行綜述，在綜述的過程中借鑒前人研究的方法和思路，并發(fā)現(xiàn)研究的不足予以補(bǔ)充。接著，就文章研究的理論基礎(chǔ)予以分析，在理論分析的基礎(chǔ)上提出本文的研究假設(shè)。第四章是假設(shè)與實(shí)證分析部分，本

3、部分針對(duì)文章研究所選取的被解釋變量、解釋變量、控制變量進(jìn)行了解釋，并對(duì)每種變量的符號(hào)加以認(rèn)定;同時(shí)就文章后續(xù)實(shí)證分析中所選取的非舞弊對(duì)照組的樣本選取方法及結(jié)果給予詳細(xì)的闡述，為后續(xù)研究的展開打好基礎(chǔ)。
　　由于本文關(guān)注內(nèi)部公司治理的四個(gè)方面與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系，因此，模型也會(huì)針對(duì)這四個(gè)方面分別設(shè)定。第五章為實(shí)證分析。本部分主要就SPSS分析的結(jié)果進(jìn)行分析，涉及到Logistic分析、均值T檢驗(yàn)、描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析、穩(wěn)健性分析等

4、。通過董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系、高管激勵(lì)與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系、監(jiān)事會(huì)與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系四個(gè)方面對(duì)公司內(nèi)部治理與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)系進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，董事人數(shù)、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)、獨(dú)立董事的比率、獨(dú)立董事發(fā)表意見的情況、獨(dú)立董事兼職比率、股東大會(huì)召開的次數(shù)、國有股比率、高級(jí)管理人員持股比率、總經(jīng)理和董事長兩職合一的情況、監(jiān)事會(huì)持股比率、監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)均在5％的置信水平上與被解釋變量財(cái)務(wù)舞弊F存在顯著相關(guān)關(guān)系。從而為公司財(cái)務(wù)舞弊行

5、為的防范提供了建議。如在內(nèi)部治理的董事會(huì)特征方面，上市公司可以通過增加董事會(huì)的規(guī)模、加大獨(dú)立董事對(duì)于異議事項(xiàng)發(fā)表意見的情況，切實(shí)履行獨(dú)立董事的監(jiān)督職責(zé)、減少獨(dú)立董事兼職的比例等措施來提升企業(yè)董事會(huì)的治理水平，從而有效防范舞弊行為的發(fā)生。在股東大會(huì)特征方面，企業(yè)可以通過減少股東大會(huì)的次數(shù)、減少國有股的持股比例來增加內(nèi)部治理水平，防范舞弊行為的發(fā)生。在高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)特征方面，上市公司可以通過減少高級(jí)管理人員的持股比例、避免董事長和總經(jīng)理兩職合