我國投資銀行市場風(fēng)險管理——基于次貸危機傳導(dǎo)機制視角.pdf

1、隨著國際融資證券化浪潮的出現(xiàn)以及經(jīng)濟全球化的不斷推進，國際資本市場在過去幾十年里迅猛發(fā)展，投資銀行作為資本市場的核心力量也發(fā)揮了巨大作用。在開放經(jīng)濟條件下，中國投資銀行也不可能置身事外，證券市場的國際化將成為今后我國證券市場的一個重要趨勢，再加之國內(nèi)市場改革的不斷深入，市場化也將是投資銀行業(yè)的一個重要特征，因此，我國投資銀行面臨著來自國內(nèi)和國際市場的雙重沖擊，所以市場風(fēng)險的管理至關(guān)重要。次貸危機對國際投資銀行業(yè)的發(fā)展影響深遠，對其傳導(dǎo)機

2、制的研究對我國投資銀行市場風(fēng)險管理無疑具有極其重要的現(xiàn)實意義。
　　本文的研究以次貸危機傳導(dǎo)機制為切入點。導(dǎo)論部分包括了選題背景、研究意義、國內(nèi)外關(guān)于投資銀行市場風(fēng)險管理的研究現(xiàn)狀、研究內(nèi)容與結(jié)構(gòu)和本文的創(chuàng)新點。第二章介紹了投資銀行市場風(fēng)險的種類、來源及測度，其中詳細介紹了目前運用較多的市場風(fēng)險管理工具—VaR模型。然后分析了我國投資銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險管理實踐發(fā)展。第三章從次貸危機中各類衍生品及創(chuàng)新鏈條入手，分析了其成因及影

3、響，以及在國內(nèi)與國際市場之間的傳導(dǎo)機制。第四章采用案例分析法對貝爾斯登和中信證券從公司基本情況、主要業(yè)務(wù)、收入結(jié)構(gòu)及風(fēng)險管理組織與程序四個方面進行了對比分析。第五章基于對次貸危機傳導(dǎo)機制和中外投資銀行的對比分析，對完善我國投資銀行市場風(fēng)險管理提出五點建議：促進市場細分，提供個性化服務(wù)；構(gòu)造多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；完善組織結(jié)構(gòu)體系，進一步提高風(fēng)險防控能力；積極穩(wěn)妥推進金融創(chuàng)新；審慎進行國際化擴張。
　　近年來我國投資銀行發(fā)展迅速，但因為起