海通證券在量化投資背景下的發(fā)展與創(chuàng)新.pdf

1、伴隨著國內(nèi)證券市場復(fù)雜程度日益提升，市場規(guī)模日益龐大，投資品種數(shù)量與日俱增，以往單純依靠投資經(jīng)理個人主觀判斷為主的傳統(tǒng)投資面臨較大挑戰(zhàn)。越來越多的專業(yè)機(jī)構(gòu)開始關(guān)注量化投資，量化投資的重要性也逐漸被認(rèn)識和認(rèn)可。國內(nèi)市場掀起了一股量化產(chǎn)品發(fā)行熱潮，包括基金、券商、私募等專業(yè)機(jī)構(gòu)都紛紛推出各自的量化產(chǎn)品。
　　量化投資在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，由于其投資業(yè)績穩(wěn)定，市場規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大、得到了越來越多投資者認(rèn)可。從1970年定量投

2、資在海外全部投資中占比為零，到2009年定量投資在全部海外投資產(chǎn)品中的市場交易份額中占30％以上，主動投資產(chǎn)品中大約有20％到30％使用定量技術(shù)。而在2010年中國定量投資規(guī)模總量大約不足200億元，在全部基金管理規(guī)模中占比不到1％。可以說量化投資在中國目前還是一塊需要開墾的處女地，未來發(fā)展空間非常巨大。
　　本文從量化投資的基本概念出發(fā)，闡述了其與傳統(tǒng)投資的不同之處;闡述了海外量化投資的發(fā)展情況，進(jìn)而分析了其在中國投資市場的土壤